تعیین پرتفوی بهینه با مدلسازی ریسک سیستماتیک: شرکتهای صنایع غذایی منتخب بورس اوراق بهادار تهران
سال انتشار: 1399
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: فارسی
مشاهده: 289
فایل این مقاله در 13 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد
- صدور گواهی نمایه سازی
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_JEAD-34-2_003
تاریخ نمایه سازی: 22 اسفند 1399
چکیده مقاله:
تعیین پرتفوی بهینه از مهمترین تصمیمات افراد سرمایهگذار در بورس میباشد. این مطالعه به دنبال تعیین پرتفوی بهینه از سهام شرکتهای صنایع غذایی با درنظر گرفتن ریسک سیستماتیک است. در این مطالعه از معیار EDH برای اندازهگیری ریسک سیستماتیک سهام هر یک از شرکتهای منتخب صنایع غذایی استفاده شده، سپس با استفاده از مدل فاکتور رابطهای که ورود ریسک سیستماتیک به مدل را امکانپذیر نماید، تعیین شد. دادههای مورد استفاده در این مطالعه شامل قیمت روزانه سهام شرکتهای صنایع غذایی و شاخص بازار برای سالهای 1398-1394 میباشند. همچنین متغیرهای نرخ ارز، قیمت جهانی طلا و قیمت جهانی نفت به عنوان عوامل موثر بر بازدهی سهام شرکتها در برآوردها مورد استفاده قرار گرفتند. نتایج پس از برآورد مدل با وجود ریسک سیستماتیک و مدل بدون در نظر گرفتن این ریسک نشان داد که بنابر انتظار درنظر گرفتن ریسک سیستماتیک سبب میشود پرتفوی به سمت انتخاب سهام شرکتهایی حرکت کند که کمترین تاثیرپذیری از شرایط بازار را دارند. همچنین بر اساس معیار EDH، شرکتهای صنعتی بهشهر، گلوکوزان، کالبر، مارگارین، پارس مینو، پگاه فارس و سالمین، EDH مثبت دارند و شرکتهای بیسکوییت گرجی، تولیدی مهرام، مینو شرق و پگاه آذربایجان، EDH منفی دارند. بر اساس نتایج پیشنهاد میگردد با توجه به اهمیت در نظر گرفتن ریسک سیستماتیک، سرمایهگذاران از معیار و مدلهایی استفاده نمایند که این بخش از ریسک را درنظر بگیرد.
کلیدواژه ها:
بورس اوراق بهادار ، ریسک سیستماتیک ، شرکتهای صنایع غذایی ، مدل فاکتور ، معیار پوشش ریسک نامطلوب حدی
نویسندگان
فاطمه مجتهدی
Sari University of Agricultural Sciences and Natural Resources, Sari.
سید مجتبی مجاوریان
Sari University of Agricultural Sciences and Natural Resources, Sari.
سید علی حسینی یکانی
دانشگاه علوم کشاورزی و منابع طبیعی ساری
مراجع و منابع این مقاله:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :