سودآوری تحلیل تکنیکال: تلفیق اسیلاتورها با قوانین میانگین متحرک
- سال انتشار: 1395
- محل انتشار: مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار، دوره: 7، شماره: 28
- کد COI اختصاصی: JR_FEJ-7-28_003
- زبان مقاله: فارسی
- تعداد مشاهده: 520
نویسندگان
دانشیار مدیریت مالی، گروه مدیریت دانشگاه اصفهان
کارشناس ارشد MBA دانشگاه اصفهان
چکیده
سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار مستلزم تجزیه تحلیل اوراق بهادار و زمان بندی خریدوفروش آن هاست. برای این منظور از روش ها و دیدگاه های متفاوتی مانند تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال می توان کمک گرفت. بسیاری مطالعات سودآوری تحلیل تکنیکال در بازار سرمایه را بررسی کرده اند و از استراتژی های معاملاتی مختلف استفاده کرده اند. هدف از این مقاله بررسی قابلیت کسب سود از تحلیل تکنیکال با تلفیق اسیلاتورها و میانگین متحرک در قالب 6 استراتژی تحلیلی است. بررسی سودآوری تحلیل تکنیکال با استفاده از استراتژی های تحلیلی تاکنون در داخل و خارج از کشور صورت نگرفته است. بدین منظور در قالب شش استراتژی خریدوفروش، سهام 10 شرکت پتروشیمی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران تحلیل شده است. دوره زمانی تحقیق سال های 1389 تا 1392 بوده است. یافته های پژوهش نشان داد در همه استراتژی ها اکثر سیگنال هایی که برای خرید پیشنهادشده است بازدهی بیش از بازده بدون ریسک ایجاد کرده است. همچنین در همه استراتژی ها ضمن سودآور بودن سیگنال های خرید، نگهداری سهام برای هریک از بازه های مذکور تفاوت معناداری در میزان بازده سالانه ایجاد نمی کند، به جز استراتژی 1 که بین بازه های زمانی تفاوت در میزان بازدهی مشاهده شد. همچنین با مقایسه بازده سالانه استراتژی ها در همه بازه های زمانی، در استراتژی 3 بازده بیشتری نسبت به سایر استراتژی ها حاصل شده است. لذا، به سهامدارانی که یک استراتژی را مبنای عمل قرار می دهد توصیه می شود از استراتژی 3 برای خرید سهام استفاده کنند.کلیدواژه ها
تحلیل تکنیکال, بورس اوراق بهادار, استراتژی های معاملاتی, میانگین متحرک, بازده, اسیلاتورهااطلاعات بیشتر در مورد COI
COI مخفف عبارت CIVILICA Object Identifier به معنی شناسه سیویلیکا برای اسناد است. COI کدی است که مطابق محل انتشار، به مقالات کنفرانسها و ژورنالهای داخل کشور به هنگام نمایه سازی بر روی پایگاه استنادی سیویلیکا اختصاص می یابد.
کد COI به مفهوم کد ملی اسناد نمایه شده در سیویلیکا است و کدی یکتا و ثابت است و به همین دلیل همواره قابلیت استناد و پیگیری دارد.