ارزش در معرض خطر شرطی(CVaR) مبتنی بر نظریه مقدار کرانی در پیش بینی وجه تضمین قراردادهای آتی سکه طلا
- سال انتشار: 1396
- محل انتشار: مجله مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار، دوره: 8، شماره: 32
- کد COI اختصاصی: JR_FEJ-8-32_012
- زبان مقاله: فارسی
- تعداد مشاهده: 622
نویسندگان
دانشیار، دانشکده مدیریت، دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران مرکزی، تهران، ایران
استاد، دانشکده مدیریت و حسابداری، دانشگاه علامه طباطبایی، تهران ، ایران
دانشجوی دکتری مدیریت مالی، دانشکده مدیریت و حسابداری، دانشگاه علامه طباطبایی، تهران، ایران
چکیده
در این تحقیق با استفاده از داده های قیمت نقدی سکه طلا، در بازه زمانی سال 1387 تا 1394 پس از تخمین مقدار وجه تضمین در قراردادهای آتی با استفاده از مدل های ارزش در معرض خطر ورایانس کواریانس مبتنی بر توزیع نرمال و تی استیودنت، پارتوی تعمیم یافته و پارتوی تعمیم یافته سازگار، با آزمون های کوپیک و پوشش شرطی کریستوفرسن و همچنین توابع زیان دوم لوپز و بلانکو- ایهل اقدام به پس آزمایی این مدل ها شد. همچنین با استفاده از تمامی این رویکردها ارزش در معرض خطر شرطی وجه تضمین قراردادهای آتی پیش بینی شده و به منظور انتخاب مدل برتر ارزش در معرض خطر شرطی، از دو تابع نمره دهی شامل میانگین قدر مطلق خطاها(MAE) و مجذور میانگین مربعات انحراف ها (RMSE) استفاده شد. نتایج نشان می دهدکه با توجه به دنباله های پهن توزیع تجربی داده های نقدی، مدل هایی که توان مدلسازی دنباله های پهن را دارند از جمله مدل های واریانس کواریانس مبتنی بر تی استیودنت و پارتوی تعمیم یافته نتایج مناسبی را در پی دارند. همچنین در سطوح اطمینان پایین تمامی مدل ها عملکرد ضعیفی داشته اند.کلیدواژه ها
ارزش در معرض خطر, ارزش در معرض خطر شرطی, پس آزمایی کریستوفرسن, مدل پارتوی تعمیم یافته, نظریه مقدار کرانی, وجه تضمیناطلاعات بیشتر در مورد COI
COI مخفف عبارت CIVILICA Object Identifier به معنی شناسه سیویلیکا برای اسناد است. COI کدی است که مطابق محل انتشار، به مقالات کنفرانسها و ژورنالهای داخل کشور به هنگام نمایه سازی بر روی پایگاه استنادی سیویلیکا اختصاص می یابد.
کد COI به مفهوم کد ملی اسناد نمایه شده در سیویلیکا است و کدی یکتا و ثابت است و به همین دلیل همواره قابلیت استناد و پیگیری دارد.