طراحی مدل بهینه سازی پرتفوی چند دوره ای میانگین- ارزش در معرض خطر میانگین در محیط اعتبار فازی
- سال انتشار: 1397
- محل انتشار: مجله مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار، دوره: 9، شماره: 35
- کد COI اختصاصی: JR_FEJ-9-35_006
- زبان مقاله: فارسی
- تعداد مشاهده: 536
نویسندگان
گروه مدیریت مالی دانشگاه آزاد اسلامی واحد علی اباد کتول
عضو هیات علمی گروه مهندسی مالی دانشگاه آزاد اسلامی واحد علی آباد کتول
گروه مهندسی صنایع، واحد تهران جنوب، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران
گروه مدیریت مالی، واحد علی آباد کتول، دانشگاه آزاد اسلامی، علی آباد کتول، ایران
چکیده
هدف از پژوهش حاضر ارائه مدل بهینه سازی پرتفوی چند دوره ای در محیط اعتبار فازی با در نظر گرفتن اهداف حداکثر سازی ثروت و حداقل نمودن ریسک در پایان دوره می باشد. برای اندازه گیری ریسک سرمایه گذار از معیار ارزش در معرض خطر میانگین به عنوان یک معیار ریسک منسجم استفاده گردیده است. مدل مذکور به گونه ای طراحی گردیده که علاوه بر در نظر گرفتن هزینه معاملات، سرمایه گذار این امکان را داشته باشد تا بخشی از ثروت خود را به دارایی بدون ریسک نیز تخصیص دهد. در طراحی مدل علاوه بر محدودیت های اصلی، محدودیت هایی مانند حداقل میزان آنتروپی نسبت (به عنوان معیار درجه تنوع بخشی پرتفوی) و حداقل بازدهی مورد انتظار پرتفوی در هر دوره در نظر گرفته شده است. نتایج حاصل از اجرای مدل با استفاده از الگوریتم MOPSO نشان داد پرتفوهای پارتو بهینه ایجاد شده از اجرای مدل در مقایسه با پرتفوهای با وزن های تصادفی از لحاظ رسیدن به اهداف از پیش تعیین شده، عملکرد بهتر و مطلوب تری دارند. همچنین نتایج نشان داد با افزایش درجه تنوع بخشی پرتفوی ثروت نهایی کاهش پیدا می کند.کلیدواژه ها
ارزش در معرض خطر میانگین, بهینه سازی پرتفوی, پرتفوی چند دوره ای, تئوری اعتبار, الگوریتم MOPSOاطلاعات بیشتر در مورد COI
COI مخفف عبارت CIVILICA Object Identifier به معنی شناسه سیویلیکا برای اسناد است. COI کدی است که مطابق محل انتشار، به مقالات کنفرانسها و ژورنالهای داخل کشور به هنگام نمایه سازی بر روی پایگاه استنادی سیویلیکا اختصاص می یابد.
کد COI به مفهوم کد ملی اسناد نمایه شده در سیویلیکا است و کدی یکتا و ثابت است و به همین دلیل همواره قابلیت استناد و پیگیری دارد.