ارائه الگویی برای قیمت گذاری اوراق سلف موازی نفتی بر اساس مدل قیمت گذاری اختیار معامله بلک شولز
- سال انتشار: 1397
- محل انتشار: مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار، دوره: 9، شماره: 36
- کد COI اختصاصی: JR_FEJ-9-36_015
- زبان مقاله: فارسی
- تعداد مشاهده: 301
نویسندگان
کارشناس ارشد علوم اقتصادی، دانشگاه پیام نور، تهران، ایران
دانشجوی دکترای اقتصاد، دانشگاه علامه طباطبایی، تهران، ایران.
کارشناس ارشد مدیریت مالی، دانشگاه علامه طباطبایی، تهران، ایران
چکیده
امروزه انژری بهعنوان بخش پیشران اقتصاد ایران، از جایگاه مناسب و ویژهای برای سرمایهگذاری برخوردار است. پیشبینی حدود 150 میلیارد دلار سرمایهگذاری در بخش انرژی طی برنامه پنجم، یک سیستم بانکی و مالی پویا و همچنین یک اقتصاد مالی و پولی مدرن را میطلبد که میتواند این منابع را مدیریت و تامین کند. البته انجام این رویکرد مستلزم رفع موانع قانونی و اصلاح قراردادها است. در حقیقت تامین مالی در صنعت نفت طی سالهای اخیر با چالشهای جدی روبهرو شده است. از سوی دیگر سرمایهگذاری در میادین مشترک نفتی و گازی ضروری و اجتنابناپذیر است. بههمین جهت وزارت نفت با طراحی قرارداد جدیدی که به اوراق سلف موازی نفتی شهرت یافته درصدد جمع آوری وجوه مورد نیاز است. این قرارداد قرارداد سلف موازی استاندارد بههمراه دو اختیار در قالب شرط ضمن عقد است. در این مقاله با نگاهی به طرح پیشنهادی وزارت نفت ضمن ارائه الگویی برای قیمتگذاری بهینه و مناسب برای اوراق سلف موازی نفتی بر اساس مدل علمی قیمتگذاری اختیار معامله بلکشولز، الگوی ریاضی متناسب برای انجام آن نیز تشریح و درنهایت نیز پیشنهاد میگردد تا بر اساس این الگو تحقیقات تجربی و آماری برای تخمین مناسب قیمتهای حدی این اوراق صورت گیرد.کلیدواژه ها
اوراق سلف موازی نفتی, قیمت گذاری, اختیار معامله بلک-شولز, تامین مالی, صنعت نفتاطلاعات بیشتر در مورد COI
COI مخفف عبارت CIVILICA Object Identifier به معنی شناسه سیویلیکا برای اسناد است. COI کدی است که مطابق محل انتشار، به مقالات کنفرانسها و ژورنالهای داخل کشور به هنگام نمایه سازی بر روی پایگاه استنادی سیویلیکا اختصاص می یابد.
کد COI به مفهوم کد ملی اسناد نمایه شده در سیویلیکا است و کدی یکتا و ثابت است و به همین دلیل همواره قابلیت استناد و پیگیری دارد.