تاثیر متغیرهای کلان اقتصادی بر بیثباتی بازدهی سهام بورس اوراق بهادارتهران: مشاهداتی بر پایه مدل GARCH-X
- سال انتشار: 1395
- محل انتشار: فصلنامه نظریه های کاربردی اقتصاد، دوره: 3، شماره: 2
- کد COI اختصاصی: JR_ATE-3-2_006
- زبان مقاله: فارسی
- تعداد مشاهده: 424
نویسندگان
استادیار اقتصاد دانشگاه ارومیه
چکیده
بازار سهام هر کشوری علاوه بر اینکه ساختار اقتصادی آن کشور را منعکس می نماید، یکمنبع مهم گردش سرمایه در آن کشور نیز محسوب می شود. لذا شناخت عوامل ایجاد کنندهبیثباتی در آن، از اهمیت بالایی برای برنامهریزان اقتصادی برخوردار است. در این راستا،مطالعه حاضر سعی نمود تاثیر متغیرهای کلان اقتصادی شامل نرخ رشد عرضه پول، نرختورم، نرخ رشد تولیدات صنعتی و تغییرات نرخ ارز بازار آزاد بر بیثباتی بازار سهام بورس- تهران را مورد مطالعه قرار دهد. جهت نیل به این هدف، از داده های فصلی بازه زمانی 1393-1382 و مدلهای واریانس ناهمسان شرطی خودرگرسیو تعمیم یافته با متغیرهای توضیحی(GARCH-X) و خودرگرسیون برداری (VAR) بهره گرفته شد. نتایج حاصل از برآورد مدلنشان داد که نرخ رشد عرضه پول و تغییرات لگاریتم نرخ ارز تاثیر مثبت و معنی دار بر بی ثباتیبازدهی سهام داشته و نرخ تورم تاثیر مثبت ولی غیرمعنی دار بر بازدهی سهام دارد. همچنینتاثیر نرخ رشد تولیدات صنعتی بر بی ثباتی بازدهی سهام منفی و معنی دار بوده است. لذاپیشنهاد می شود برنامه ریزان کشور جهت جلوگیری از عدم ایجاد نااطمینانی در بازار سرمایه،از اجرای برنامه ها و سیاست های اقتصادی مدیریت نشده پرهیز نمایند.کلیدواژه ها
بیثباتی بازدهی سهام، بورس اوراق بهادار تهران، متغیرهای کلان اقتصادی، مدل GARCH-Xمقالات مرتبط جدید
- روش های مستقل تامین منابع مالی شرکت ها مطالعه موردی تعاونگران استان کرمان
- اندازه گیری درجه وابستگی رشد اقتصادی ایران بر محیط زیست و منابع طبیعیتجدیدناپذیر
- استراتژی بهینه سازی پرتفو به روش کلی با چارچوب نظام مند
- Investigating the perceived risk of online shopping during the Corona outbreak (Instagram case study)
- بررسی نقش گیمیفیکیشن، خلق دانش و جهت گیری کارآفرینانه در عملکردشرکت (مورد مطالعه: کارکنان بیمه آسیا مشهد)
اطلاعات بیشتر در مورد COI
COI مخفف عبارت CIVILICA Object Identifier به معنی شناسه سیویلیکا برای اسناد است. COI کدی است که مطابق محل انتشار، به مقالات کنفرانسها و ژورنالهای داخل کشور به هنگام نمایه سازی بر روی پایگاه استنادی سیویلیکا اختصاص می یابد.
کد COI به مفهوم کد ملی اسناد نمایه شده در سیویلیکا است و کدی یکتا و ثابت است و به همین دلیل همواره قابلیت استناد و پیگیری دارد.