واکنش تاخیری قیمت سهام، عدم تقارن اطلاعاتی و بازده سرمایه گذاری شرکتها

هدف از انجام تحقیق حاضر بررسی ارتباط بین کارایی قیمت سهام، عدم تقارن اطلاعاتی و بازده سرمایهگذاری در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. در همین راستا اطلاعات مالی 115 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران به روش حذف سیستماتیک به عنوان نمونهآماری تحقیق استخراج، و در طی دوره 1390 تا 1394 بررسی شده است. تحقیق از لحاظ هدف، کاربردی میباشد و در آن از روش همبستگی استفاده میشود. همچنین از نظر زمانی نوعی تحقیق پس رویدادی است. تحلیل آماری دادهها با نرم افزار آماریEviews و در سطح اطمینان 95 درصد انجام گرفت و برای آزمون فرضیهها از روش آماری دادههای پانل و الگوی رگرسیون خطی استفاده شد. شواهد تجربی بدست آمده از آزمون فرضیات حاکی از آن است که بین عدم تقارن اطلاعاتی و واکنش تاخیری قیمت سهام رابطه معکوس و معنی داری وجود دارد، بطوری که با افزایش عدم تقارن اطلاعاتی، واکنش تاخیری قیمت سهام کاهش مییابد. و واکنش تاخیری قیمت سهام بر بازده سرمایهگذاری شرکتها تاثیری ندارد