سمیرا امیری - کارشناس ارشد مدیریت مالی دانشگاه تهران

هدف پژوهش حاضر مروری بر روش های برآورد ارزش در معرض ریسک است. در حوزه مدیریت ریسک و نیز برای مقاصدقانون گذاری یکی از رایج ترین شاخص های اندازه گیری ریسک، ارزش در معرض ریسک VaR است که به طور گسترده از سوی نهادهای مالی به کار برده م یشود. رویکردهای متنوعی برای محاسبه این شاخص ریسک وجود دارد. در این مقاله، تحلیلی بر روش های محاسبه ارزش در معرض ریسک شامل رویکردهای استاندارد و رویکردهای تکامل یافته تر صورت گرفته و به بررسی نقاطقوت و ضعف هر رویکرد پرداخته شده است. مقالات پژوهشی صورت گرفته در این زمینه بیانگر این هستند که رویکرد مبتنی بر نظریه مقدار حدیEVT و شبیه سازی تاریخی فیلترشده تخمین های دقیق تری از شاخص ارزش در معرض ریسک ارایه می دهند، همچنین روش های پارامتریک هنگامی که توزیع بازده دارایی مالی دم پهن و اریب در نظر گرفته م یشود و پی شفرض توزیع بازده های استاندارد، مستقل و دارای توزیع یکسان i.i.d کنار گذاشته می شود، نتایج مورد قبولی ارایه می دهند

ارزش در معرض ریسک، نظریه مقدار حدی، شبیه سازی تاریخی، شبیه سازی تاریخی فیلترشده، ریسک متریک، ناهمسانی واریانس شرطی اتورگرسیو