پیش بینی بازده غیرعادی بر مبنای مدل مبتنی بر شتاب سود وصنعت در بورس اوراق بهادار تهران

استراتژیهای نیروی حرکت (شتاب)که به عنوان یک استراتژی معامله و مدیریت پرتفوی به صورت گسترده ای مورد استفاده قرار میگیرد بیانگر تداوم روند کنونی قیمت سهام است و اعتقاد دارد که روندهای اخیر ادامه می یابد. این استراتژیها با فرضیه بازار کارا حتی در شکل ضعیف آن ناسازگار بوده و جزء خلاف قایده های تکنیکال به شمار می روند.در این پژوهش در صددیم با استفاده از اطلاعات مربوط به عملکرد مالی شرکت ها اثبات نماییم آیا صنایعی که نسبت به پیشبینی ها سود بیشتری کسب نمودهاند درآینده نزدیک نیز در همان جهت عمل خواهند کرد یا خیر برای رسیدن به این هدف با استفاده از نمونه ای شامل سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال های 1385 تا 1390 و همچنین با استفاده از پرتفوی های شبیهسازی شده براساس متغیرهای سود غیرمنتظره استاندارد شده و بازده غیرعادی پیرامون تاریخ اعلام سود به تفکیک هر صنعت بهارزیابی سودمندی و علل و عوامل وارتباط این پدیدهها پرداختیم. نتایج بدست آمده حاکی از آن است که با بررسی نیروی حرکت سود بر حسب صنایع مختلف می توان بازدهیاضافی کسب نمود، همچنین میزان ارتباط این پدیده ها با گذشت زمان کم رنگ گردیده و در یک بازه ی زمانی یکساله تقریبا از میان می روند.

کلیدواژه ها:

استراتژی های نیروی حرکت ، نیروی حرکت صنعت ، نیروی حرکت سود