تحلیل تجربی استراتژ یهای معاملاتی سرمایه گذاریمبتنی بر بازده

سال انتشار: 1389
محل انتشار: فصلنامه مطالعات تجربی حسابداری مالی، دوره: 8، شماره: 27
کد COI اختصاصی: JR_QJMA-8-27_002
زبان مقاله: فارسی
تعداد مشاهده: 413

نویسندگان

استادیار دانشکده حسابداری و مدیریت دانشگاه علامه طباطبایی

دانشجوی دکتری حسابداری دانشگاه علامه طباطبایی

چکیده

استراتژی های سرمایه گذاری بیشماری وجود دارند که داد ههای گذشته بازار را جهت پیش بینی روند بازدهی سهام در آینده تحلیل می نمایند. شواهد سودآوریچنین استراتژی هایی فرضیه بازار کارآ را در سطح ضعیف آن رد می کند؛ دو رویکرد جدید به سرمایه گذاری که شکل ضعیف بازار کارآ را به چالش می کشد2) استراتژی مومنتوم 2 عبارتند از: 1) استراتژی معکوس 1 نتایج بدست آمده در این تحقیق حاکی از آن است که استراتژی مومنتوم به صورت معن یداری در بورس اوراق بهادار تهران وجود دارد. لذا فرضیه واکنش کمتر از حد طی سالهای 1377 الی 1387 در بازار سرمایه ایران مورد تایید قرار می گیرد. همچنین شواهد تحقیق نشان دهنده عدم تفاوت معنی دار بین بازدهی حاصل از استراتژیهای دو مرحله ای با بازدهی استراتژیهای یک مرحله ای می باشد. که خود گواهی است بر این ادعا است که استراتژی مومنتوم ساده بعد از تعدیل برای متغیرهای مورد بررسی در این تحقیق شامل حجم معاملات، نسبت نگهداری سهام توسط سرمایه گذاران نهادی، سهام شناورآزاد و حجم مبنا در بازار ایران هنوزوجود دارد، و سود معنی داری ایجاد می نماید. لیکن از بین این متغیرها فقط حجم معاملات آن هم در دوره های کوتاه مدت کمتر از یکماه بر بازدهی مومنتومتاثیرگذار بوده است.

کلیدواژه ها

استراتژی های سرمایه گذاری، مومنتنوم، مومنتوم یک مرحله ای،مومنتوم دو مرحله ای

مقالات مرتبط جدید

اطلاعات بیشتر در مورد COI

COI مخفف عبارت CIVILICA Object Identifier به معنی شناسه سیویلیکا برای اسناد است. COI کدی است که مطابق محل انتشار، به مقالات کنفرانسها و ژورنالهای داخل کشور به هنگام نمایه سازی بر روی پایگاه استنادی سیویلیکا اختصاص می یابد.

کد COI به مفهوم کد ملی اسناد نمایه شده در سیویلیکا است و کدی یکتا و ثابت است و به همین دلیل همواره قابلیت استناد و پیگیری دارد.