بهینه سازی پرتفوی با استفاده از روش های تصمیم گیری چند معیاره ارزش در معرض خطر شرطی (CVAR)، و تحلیل سلسه مراتبی (AHP)

سال انتشار: 1395
محل انتشار: دومین کنفرانس بین المللی حسابداری،اقتصاد و مدیریت مالی
کد COI اختصاصی: AEFMC02_035
زبان مقاله: فارسی
تعداد مشاهده: 1455

دانلود فایل این مقاله

نویسندگان

خدیجه باغانی

دانشجوی کارشناسی ارشد دانشکده مدیریت و حسابداری دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران جنوب

رضا تهرانی

دانشیار دانشکده مدیریت دانشگاه تهران

علی باغانی

استادیار دانشکده مدیریت و حسابداری دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران جنوب

چکیده

این پژوهش به بهینه سازی پرتفوی با استفاده از روش های تصمیم گیری چند معیاره ارزش در معرض خطر شرطی (CVAR)، و تحلیل سلسه مراتبی (AHP) پرداخته است. برای انجام این پژوهش نمونه ای متشکل از 50 شرکت از شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران انتخاب گردید.در این پژوهش با استفاده از اطلاعات دوره 6 ساله از شهریور سال 87 تا شهریور 92 پرتفوی های 2 تا 50 سهمی به روش مختلف تشکیل شد، که با استفاده از معیارهای شارپ، ترینر مورد بررسی و مقایسه قرار گرفتند.نتایج این پژوهش نشان می دهد که رابطه معناداری بین حداقل بازده مورد انتظار و ریسک پرتفوی وجود دارد، هرچه حداقل بازده مورد انتظار افزایش یابد معیار های ریسک پرتفوی نیز افزایش خواهد یافت. بر اساس معیار های شارپ، ترینر پرتفوی های بهینه مبتنی بر ارزش در معرض خطر شرطی دارای کارایی بیشتری از پرتفوی های بهینه ارزش در معرض خطر می باشند.

کلیدواژه ها

بهینه سازی، پرتفوی، تصمیم گیری، خطر شرطی، سلسله مراتبی

مقالات مرتبط جدید

اطلاعات بیشتر در مورد COI

COI مخفف عبارت CIVILICA Object Identifier به معنی شناسه سیویلیکا برای اسناد است. COI کدی است که مطابق محل انتشار، به مقالات کنفرانسها و ژورنالهای داخل کشور به هنگام نمایه سازی بر روی پایگاه استنادی سیویلیکا اختصاص می یابد.

کد COI به مفهوم کد ملی اسناد نمایه شده در سیویلیکا است و کدی یکتا و ثابت است و به همین دلیل همواره قابلیت استناد و پیگیری دارد.