بررسی تاثیر عدم تقارن اطلاعاتی بر هزینه سرمایه

سال انتشار: 1395
نوع سند: مقاله کنفرانسی
زبان: فارسی
مشاهده: 587

فایل این مقاله در 9 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:

شناسه ملی سند علمی:

OICONFERENCE01_393

تاریخ نمایه سازی: 16 شهریور 1395

چکیده مقاله:

تاثیر عدم تقارن اطلاعاتی بر هزینه سرمایه شرکت ها از موضوعاتی است که پژوهش های زیادی را در ادبیات مالی موجب شده است. هدف پژوهش حاضر بررسی تاثیر عدم تقارن اطلاعاتی بر روی هزینه سرمایه شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. بدین منظور چهار معیار مختلف هزینه سرمایه شامل هزینه سرمایه سهام عادی، هزینه سرمایه سود انباشته، هزینه بدهی و میانگین موزون هزینه سرمایه مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفت. نتایج حاصل از بررسی ۹۴ شرکت در طی دوره ۱۳۸۳-۱۳۹۳ با استفاده از دادههای ترکیبی حاکی از آن است که بین عدم تقارن اطلاعاتی و دو معیار هزینه سرمایه یعنی هزینه سرمایه سهام عادی و هزینه بدهی رابطه معنادار وجود دارد اما بین عدم تقارن اطلاعاتی و دو معیار دیگر هزینه سرمایه یعنی هزینه سرمایه سود انباشته و میانگین موزون هزینه سرمایه رابطه معناداری وجود ندارد. با توجه به نتایج فوق، می توان بیان نمود که تعریف عملیاتی هزینه سرمایه بر وجود یا عدم وجود رابطه مذکور اثرگذار است

کلیدواژه ها:

عدم تقارن اطلاعاتی ، هزینه سرمایه سهام عادی ، هزینه سرمایه سودانباشته ، هزینه بدهی ، میانگین موزون هزینه سرمایه

نویسندگان

محمدامین پیام

کارشناس ارشد حسابداری دانشگاه شیراز و مربی موسسه آموزش عالی فیض الاسلام نویسنده مسئول

پروانه عظیمی

کارشناس ارشد حسابداری دانشگاه اصفهان و مربی موسسه آموزش عالی فیض الاسلام

مراجع و منابع این مقاله:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :
  • Akerlof, G. , Michael Spence and Joseph Stiglitz. (1970). Markets ...
  • Amihud, Y. and Mendelson, H. (1986). Asset Pricing and the ...
  • Armstrong, Christopher S. ; Core, John E. ; Taylor, Daniel ...
  • Brigham, E. F. and M. C. Ehrhardt. (2010). Financial Management: ...
  • Bollen, N. , Smith and Whaley. (2004). Modeling the Bid-Ask ...
  • Byun, H. U. ; Kwak, S. K. ; and L. ...
  • Copeland, T. , Galai, D. (1983). Information Effects on the ...
  • Dickey, D. A. and W. A. Fuller. (1979). Distribution of ...
  • Easley, D. _ O Hara, M. (1992). Time And The ...
  • Fu, Renhui; Kraft, Arthur; and Huai Zhang. (2008). Financial Reporting ...
  • Geyser, M. and I. Liebenberg. (2003). Creating _ New Valuation ...
  • Glosten, L. , Milgrom, P. (1985). Bid-Ask Spread Transactions Prices ...
  • Ho, T. , Stoll, H, R. (1981). Optimal Dealer Pricing ...
  • Hughes, John; Liu, Jing; and Jun Li. (2005). Information Asymmetry, ...
  • Im, KS. Pesaran, MH. And Shin, Y. (2003). Testing for ...
  • Kim, O. , Verrecchia, a. (1994). Market Liquidity And Volume ...
  • Lambert, Richard A. ; Leuz, Christian; Robert E. Verrecchia. (20 ...
  • O Hara, M. (2003). Presidential Address : Liquidity and Price ...
  • Peng He, William; Lepone, Andrew; and Henry Leung. (20 13).Information ...
  • Phillips, P. C. B and P. Perron (1988). Testing for ...
  • Saini, Jagjit Singh; and Don Herrmann. (2010). Cost of Equity ...
  • Tinic, S. (1972). The Economics of Liquidity Services. Quarterly Journal ...
  • Venkatesh, P. , C. Chiang. (1986). Information Asymmetry and the ...
  • Verrecchia, Robert, E. (2001). Essays _ Disclosure. Available at:http:/www. _ ...
  • نمایش کامل مراجع