بررسی مقایسهای رویکردهای تحلیل پوششی دادهها و بهینهسازی حرکت تجمعی ذرات در تشکیل پرتفویی بهینه از شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

در این پژوهش توانایی مدلهای تحلیل پوششی دادهها و تکنیک بهینهسازی حرکت تجمعی ذرات در انتخاب پرتفوی کارا در بورس اوراق بهادار تهران مورد بررسی قرار گرفته است. جامعه آماری این پژوهش کلیه شرکتهای حاضر در بورس میباشد. باتوجه به محدودیتهای اعمال شده تعداد 96 شرکت و در سه دوره از اول سال 9836 تا آخر سال 9869 بررسی گردیدند. به دلیل آنکه کاراترین ابزار برای انتخاب پرتفوی بهینه مدل میانگین واریانس میباشد، این مدل با استفاده از روش فرا ابتکاری - بهینهسازی حرکت تجمعی ذرات انجام و به عنوان مدل پایه انتخاب گردید و توانایی مدل تحلیل پوششی دادهها نسبت به مدلبهینهسازی حرکت تجمعی ذرات آزمون گردید. پس از مشخص شدن پرتفویها و محاسبه بازدهی هر پرتفوی هر کدام از فرضیات پژوهش با استفاده از نرمافزار SPSS مورد آزمون قرار گرفت، و مشخص شد که هر دو رویکرد توانایی تشکیل پرتفوی بهینه را در بورس اوراق بهادار تهران دارد ولی مدل تحلیل پوششی دادهها بالاترین رتبه را کسب کرد و از لحاظ کارایی بالاترین عملکرد را دارا است.

کلیدواژه ها:

بهینهسازی پرتفوی 1 ، مدل تحلیل پوششی دادهها 2 ، تکنیک بهینهسازی حرکت تجمعی ذرات