محسن فکوری - کارشناس ارشد حسابداری دانشگاه آزاد بیرجند
سمیه صمدی - کارشناس ارشد حسابداری دانشگاه آزاد بیرجند

پرتفوی به ترکیبی از داراییها گفته میشود که توسط یک سرمایه گذار برای سرمایه گذاری تشکیل میشود. این سرمایهگذارمیتواند یک فرد یا یک نهاد باشد. از نظر تکنیکی یک پرتفوی در برگیرنده مجموعهای از داراییهای واقعی و مالی سرمایه- گذاری شده توسط یک سرمایه گذار میباشد. فرآیند انتخاب سبد سهام یکی از مسائلی است که مورد توجه محققین زیادی بوده است. معیارهای مختلف دخیل در این فرآیند طی زمان دچار تغییر و تحول شده و این وضعیت استفاده از یک ابزارمناسب پشتیبانی از تصمیمات سرمایهگذاری را ضروری میسازد. هدف این تحقیق ایجاد مدلی هوشمند جهت انتخاب سبد بهینه سهام با استفاده از الگوریتم های مرتب سازی غیرمغلوب و پارتوی نیرومند میباشد. در این مقاله کارآمدی 2 الگوریتم تکاملی چند منظوره در مسئله بهینهسازی اسناد بهادار محدود شده کاردینال میانگین واریانس) - MVCCPO ( مقایسه می-گردد. چالش اصلی محاسباتی این مدل، تابع هدف غیرخطی و محدودیتهای گسسته میباشد. الگوریتمهای در نظر گرفته شده الگوریتم ژنتیکی مرتبسازی غیرمغلوب ) NSGA-II ( و الگوریتم تکاملی پارتوی قوی ) SPEA2 ( میباشند. به اینمنظور، ریسک و بازده مورد انتظار شرکتهای پذیرفته شده دربورس اوراق بهادار تهران بصورت ماهیانه مورد بررسی قرار گرفته است. نمونه آماری تحقیق شامل دادههای مالی 202 شرکت بورس ایران طی سالهای 2831 تا 2830 میباشد. نتایج تحقیق نشان میدهد که مدل ارائه شده با در نظر گرفتن تعاملات بین ریسک و بازده مورد انتظار میتواند منجر به انتخاب سبد بهینه سهام گردد.

سبد سهام، ریسک، بازده