Forecasting ability of stock returns for real output growth in Iran
- سال انتشار: 1394
- محل انتشار: کنفرانس بین المللی مدیریت، فرهنگ و توسعه اقتصادی
- کد COI اختصاصی: MCED01_188
- زبان مقاله: انگلیسی
- تعداد مشاهده: 796
نویسندگان
Department of Economics, Beyza branch, Islamic Azad University, Beyza, Iran
چکیده
The present paper examines the role of stock market returns in forecasting real output growth for 1, 2, 4 and 8 quarter ahead forecast horizons at Iran. The forecasting experiment in the present paper is based on autoregressive distributed lags models. Recursively estimating the models, we generate h-step-ahead forecasts for the periods of 1, 2, 4, and 8 quarters and calculate the Mean Squared Forecast Errors (MSFE) to assess the forecasting performance of the various models. To test the statistical differences in forecasting accuracy we use the out-of-sample-F (OOS-F) statistics recently proposed by McCracken (2007). By employing a quarterly dataset spanning from 1992Q1 to 2007Q4 and recursively estimating the models from 2008Q1 onwards as the out-of-sample period, the results show that stock returns do contain useful information in predicting future output growth with a limited predictive ability only in the short-run, especially at less than 1 quarter horizon.کلیدواژه ها
forecast evaluation, stock returns, real output growth, Iranاطلاعات بیشتر در مورد COI
COI مخفف عبارت CIVILICA Object Identifier به معنی شناسه سیویلیکا برای اسناد است. COI کدی است که مطابق محل انتشار، به مقالات کنفرانسها و ژورنالهای داخل کشور به هنگام نمایه سازی بر روی پایگاه استنادی سیویلیکا اختصاص می یابد.
کد COI به مفهوم کد ملی اسناد نمایه شده در سیویلیکا است و کدی یکتا و ثابت است و به همین دلیل همواره قابلیت استناد و پیگیری دارد.