تدوین استراتژی پوشش ریسک نوسانات نرخ بهره براساس پارامتر Rho

سال انتشار: 1391
محل انتشار: سومین کنفرانس ریاضیات مالی و کاربردها
کد COI اختصاصی: CFMA03_070
زبان مقاله: فارسی
تعداد مشاهده: 1165

نویسندگان

مازندران، دانشگاه آزاد اسلامی واحد بابل

چکیده

هدف مدیریت مالی در شرکتهای سهامی به حداکثررساندن ثروت سهامداران وارزش فعلی خالص شرکت است. باتوجه به نقشریسک در دستیابی به این هدف، در این مقاله به مدیریت و پوشش ریسک درشرکتهای بورس اوراق بهادار از طریق اندازه گیریوتحلیل حساسیت ریسک نرخ بهره براساس پارمتر روو(Rho) پرداخته میشود. اساس کار جهت پوشش ریسک نرخ بهره برپایهقیمت قرارداد اختیار معامله (اختیارخرید- اختیارفروش) قرارمی گیرد. بر همین اساس اطلاعات قیمت سهام سال 1390 برای 41 شرکت فعال در بازاراول و دوم بورس مطالعه شده و پس از تعیین قیمت اختیارمعامله سهام این شرکتها توسط مدل درختدوجمله ای و نرم افزار DerivaGem ، مقادیر پارامترسنجش حساسیت روو جهت پوشش ریسک نوسانات نرخ بهره محاسبه وتحلیل شده است. نتایج تحقیق با منعکسکردن رابطه مستقیم قیمت اختیارخرید و رابطه معکوس قیمت اختیار فروش بانوسانات نرخ بهره، نشان دهنده میزان قابلیت پارامتر روو درسنجش حساسیت پرتفوی (متشکل ازسهام و قرارداداختیار معامله)به نوسانات نرخ بهره ونیز تغییر و تعدیل درترکیب پرتفوی برای پوشش ریسک است.

کلیدواژه ها

نرخ بهره، اختیارخرید، اختیارفروش، پارامتر روو

اطلاعات بیشتر در مورد COI

COI مخفف عبارت CIVILICA Object Identifier به معنی شناسه سیویلیکا برای اسناد است. COI کدی است که مطابق محل انتشار، به مقالات کنفرانسها و ژورنالهای داخل کشور به هنگام نمایه سازی بر روی پایگاه استنادی سیویلیکا اختصاص می یابد.

کد COI به مفهوم کد ملی اسناد نمایه شده در سیویلیکا است و کدی یکتا و ثابت است و به همین دلیل همواره قابلیت استناد و پیگیری دارد.