انتخاب بهینه سبد سرمایه ی بورسی صندوق بازنشستگی شرکت نفت با استفاده از مدل های مارکویتز و VaR
- سال انتشار: 1391
- محل انتشار: سومین کنفرانس ریاضیات مالی و کاربردها
- کد COI اختصاصی: CFMA03_020
- زبان مقاله: فارسی
- تعداد مشاهده: 1372
نویسندگان
کارشناسی ارشد ریاضی مالی، دانشکده علوم ریاضی و کامپیوتر دانشگاه شیخ بهایی، اصفهان
دانشجوی کارشناسی ارشد ریاضی مالی، دانشکده ریاضی، آمار و علوم کامپیوتر دانشگاه سمنان، سمنان
چکیده
تئوری نوین سبد سرمایه، سرمایه گذاران را ریسک گریز فرض می کند. یعنی سرمایه گذاران از میان دو دارایی با بازدهی برابر، آن دارایی را انتخاب می کنند که از سطح ریسک پایین تری برخوردار است. این سرمایه گذاران برای پوشش ریسک سرمایه گذاری، با انتخاب دارایی های متنوع سبد سرمایه ای تشکیل می دهند. مدل های مارکویتز و VaR، دو مدل برای تشکیل بهینه سبد سرمایه هستند. مدل مارکویتز جهت انتخاب سبد سرمایه، به دنبال کمینه کردن ریسک با توجه به محدودیت بازدهی مورد انتظار سرمایه گذار است. در این مدل معمولاً انحراف معیار به عنوان ریسک کمینه می شود. با توسعه مدل مارکویتز، کمینه کردن VaR به عنوان کمینه کردن حداکثر زیان سبد سرمایه با توجه به بازدهی مورد انتظار سرمایه گذار مطرح می شود. در این مقاله، با استفاده از داده های 963 روز 79 شرکت بورسی موجود در سبد سرمایه صندوق بازنشستگی شرکت نفت در طی سال های 1384 تا 1387، به دنبال انتخاب سبد سرمایه بهینه برای سال 1388، با استفاده از مدل های مارکویتز و VaR هستیم. در پایان ارزیابی مقایسه ای مقادیر به دست آمده توسط این دو مدل با استفاده از نرم افزار Matlab و مقادیر واقعی سبد سرمایه تشکیل شده در سال 1388 مورد توجه خواهد بود.کلیدواژه ها
مدل مارکویتز، مدل VaR، بهینه سازی سبد سرمایه، شرکت نفتاطلاعات بیشتر در مورد COI
COI مخفف عبارت CIVILICA Object Identifier به معنی شناسه سیویلیکا برای اسناد است. COI کدی است که مطابق محل انتشار، به مقالات کنفرانسها و ژورنالهای داخل کشور به هنگام نمایه سازی بر روی پایگاه استنادی سیویلیکا اختصاص می یابد.
کد COI به مفهوم کد ملی اسناد نمایه شده در سیویلیکا است و کدی یکتا و ثابت است و به همین دلیل همواره قابلیت استناد و پیگیری دارد.