تحلیل حساسیت عوامل تاثیرگذار بر ارزیابی عملکرد پرتفولیو در مدل تک عاملی با رویکرد سیستم های پویا

یکی از مهم ترین مراحل مدیریت سرمایه گذاری ارزیابی عملکرد پرتفوی می باشد که میتوان از آن به مانند یک رفتار بازخوردی و کنترلی به منظورمدیریت بهینه استفاده کرد. شاخص های مختلفی برای ارزیابی عملکرد پرتفولیو وجود دارد که هرکدام تحت تاثیر پارامترهای گوناگونی قراردارند کهتغییرات هر کدام از آن ها سبب تغییر خط مشی مدیریت و در نتیجه تغییر ارزیابی عملکرد میشوند. یکی از رویکردهای نوینی که میتواند در تجزیه وتحلیل مسائل پیچیده مورد استفاده قرار گیرد رویکرد تفکر سیستمی است. در واقع رویکرد سیست مهای پویا، تمام اجزای مدل را به عنوان یک سیستمکل در نظر گرفته و اثر تغییر هر عامل تشکیل دهنده مدل را بر کل سیستم بررسی کرده و نتایج آن را ارائه می کند.هدف این مقاله تجزیه و تحلیل عوامل مختلف تاثیر گذار بر روی عملکرد مدیریت پرتفولیو در مدل تک عاملی با توجه به بازده تعدیل شده بر اساسریسک و شاخص های شارپ، ترینر، جنسن و سورتینو میباشد. در این راستا ابتدا روابط علی معلولی، سپس مدل پویای ارزیابی عملکرد پرتفوی با توجهبه رویکرد سیستم های پویا ایجاد شده و توسط نرم افزار Vensim شبیه سازی انجام گرفته است. سپس با تعریف تابعی مشخص تغییرات عوامل مختلفشبیه سازی شده و با اجرای مدل، نتایج این تغییرات در قالب نمودار هایی ارائه و تفسیر شده است که نشان دهندهی نحوه و شدت تاثیر هر یک از عواملبر شاخص های ذکر شده می باشد که می تواند در مدیریت بهینه پرتفوی با توجه به تغییرات عوامل تاثیرگذار نقش بسزایی داشته باشد.

کلیدواژه ها:

مدیریت سرمایه گذاری ، مدل تک عاملی ، ارزیابی عملکرد ، تفکر سیستمی ، سیستم های پویا ، شبیه سازی