چیمن محمدنژاد بانه - پیام نور مرکز زنجان
رامین اقبال زاده - پیام نور مرکز بانه

مسأله ی تخصیص دارایی، در طولانی مدت همیشه یکی از مباحث موردنظر سازمان های سرمایه گذار به خصوص شرکت هایبیمه بوده است. در فاصله ی زمانی میان دریافت حق بیمه و پرداخت خسارت، شرکت های بیمه، منابع مالی بدون استفاده ومازاد را باید به نحو شایسته ای مورد استفاده قرار دهند. در این مقاله ابتدا با استفاده از نظریه ی مفصل ها و مدل مارکوف پنهان،تأثیر چرخه های اقتصادی بر توزیع بازده دارایی ها در طول زمان مدل بندی می شود. سپس برای دو راهبرد پویا و ایستا، بااستفاده از احتمال تغییر وضعیت و مدت توقف در هر وضعیت زنجیر مارکوف پتهان، سیاست سرمایه گذاری خاصی بابالاترین بازده پیشنهاد می شود. سرانجام به کمک روش شبیه سازی مونت کارلو عملکرد راهبردهای ایستا و پویا مقایسه شده،نشان داده می شود راهبردهای پویایی که منطبق بر اطلاعات مربوط به احتمال های تغییر وضعیت هستند، کاراتر از راهبرد ایستاهستند.

زنجیر مارکوف پنهان، مفصل، روش راه گزینی مارکوف، روش راه گزینی رژیم، تخصیص دارایی راهبردی