تاثیر تکانه های قیمتی نفت بر بازده سهام شرکت های واسطه گر در بورس

هدف از تحقیق حاضر بررسی تاثیر تغییرات قیمتی نفت بر بازده واقعی سهام شرکت های واسطه گر مالی پذیرفته شده در بورس می باشد. داده ها به صورت ماهانه از مارس 2003 تا آوریل 2012 جمع آوری شده است. در این تحقیق از روش مدل تصحیح خطای برداری (VECM) جهت بررسی رابطه ی میان تکانه های قیمتی نفت و بازده ی سهام استفاده شده است. نتایج این تحقیق که در آن با استفاده از تکنیک های تجزیه های واریانس (VDCs) و توابع عکس العملی (IRFs) به بررسی تاثیر تکانه های قیمتی نفت بر بازده سهام شرکت های واسطه گر مالی پرداخته شد، نشان می دهد که در کوتاه مدت تکانه قیمت نفت منجر به کاهش بازده سهام شده و گرایش به سمت شرکت های واسطه گر کاهش می یابد اما در بلندمدت مجددا به مسیر تعادلی خود باز می گردد.

کلیدواژه ها:

تغییرات قیمتی نفت ، بازده سهام ، بورس اوراق بهادار تهران ، مدل تصحیح خطای برداری