بررسی تاثیر نوسان های بازده دلار بر قراردادهای آتی شمش طلا در بورس کالای ایران

با توجه به اینکه قرارداد آتی شمش طلا می تواند به عنوان یک دارایی امن در شرایط بی ثباتی و عدم اطمینان اقتصادی مورد توجه قرار بگیرد، لذا مطالعه حاضر در راستای قرارداد آتی شمش طلا انجام شده است. به نحوی که هدف این مطالعه، بررسی تاثیر نوسان بازده دلار در بازار ارز بر نقدشوندگی قرارداد آتی شمش طلا می باشد. در این راستا، قراردادهای آتی شمش طلا معامله شده در بورس کالای ایران در بازه زمانی ۰۱/۱۰/۱۴۰۲ الی ۳۰/۰۹/۱۴۰۳ بررسی شدند. لازم به ذکر است جهت استخراج نوسانات بازده دلار از رویکرد گارچ استفاده شده است. نتایج حاصل از پژوهش نشان داد که افزایش نوسان بازده دلار منجر به افزایش نقدشوندگی قرارداد آتی شمش طلا می شود. این یافته حاکی از آن است که نوسانات شدید در بازار ارز، به ویژه در بازده دلار، می تواند موجب افزایش فعالیت در بازار قراردادهای آتی شمش طلا شده و نقدشوندگی این ابزار مالی را بهبود بخشد. بر این اساس، سرمایه گذاران و معامله گران می توانند از قراردادهای آتی شمش طلا به عنوان ابزاری موثر برای مدیریت ریسک در مواجهه با نوسانات نرخ ارز بهره ببرند. همچنین، نتایج این پژوهش می تواند برای سیاست گذاران و نهادهای مالی در تدوین استراتژی های مناسب جهت بهبود کارایی بازارهای مالی و افزایش شفافیت معاملات مفید باشد.

کلیدواژه ها:

نوسان بازده دلار ، قرارداد آتی ، نقدشوندگی قرارداد آتی ، مدل گارچ