ورود
مقالات فارسیISIکنفرانسهاژورنالها

طلا، ارز و بیت کوین به عنوان پناهگاه امن یا پوشش ریسک سهام؛ شواهدی از بورس تهران بر پایه الگوی رگرسیون انتقال ملایم

محل انتشار: فصلنامه اقتصاد مقداری، دوره: 21، شماره: 4
سال انتشار: 1403
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: فارسی
مشاهده: 78

فایل این مقاله در 53 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:
https://civilica.com/doc/2224626

شناسه ملی سند علمی:

JR_JQE-21-4_006

تاریخ نمایه سازی: 30 فروردین 1404

چکیده مقاله:

این مطالعه به بررسی ویژگی پوشش ریسک و پناهگاه امن برای سه دارایی جایگزین سهام در بورس اوراق بهادار تهران شامل ارز، سکه طلا و بیت کوین بر اساس الگوی غیرخطی انتقال ملایم STR و با استفاده از داده های سری زمانی با تواتر روزانه برای روزهای کاری مشترک طی دوره زمانی ۱۳۹۴ الی ۱۳۹۹ می پردازد. برای این منظور الگوی غیرخطی انتقال ملایم در سه حالت مختلف برآورد شده و بر اساس نتایج آن این دو ویژگی برای سه دارایی ارز، سکه طلا و بیت کوین در مقابل سهام در بورس اوراق بهادار تهران مورد ارزیابی قرار می گیرد. نتایج این مطالعه نشان می دهد، نخست سکه طلا و بیت کوین پوشش ریسک ضعیف سهام در بورس اوراق بهادار تهران هستند ولی این دو دارایی پناهگاه امن قوی برای سهام در بورس تهران محسوب می شوند. دوم، نتایج نشان می دهد دارایی ارز هر دو ویژگی پوشش ریسک قوی و پناهگاه امن قوی را برای سهام در بورس اوراق بهادار تهران دارد. بر اساس نتایج این مطالعه، ترکیب سبد سرمایه گذاری متشکل از سهام، ارز، طلا و بیت کوین می تواند به مدیریت ریسک سرمایه گذاری و کاهش ریسک ناشی از نوسانات قیمت دارایی ها کمک شایانی نماید. نتایج این مطالعه رهنمودهای ارزشمندی برای سرمایه گذاران و فعالان بازارهای مالی که به دنبال کاهش ریسک سرمایه گذاری ناشی از نوسانات قیمت سهام هستند، به همراه دارد.

کلیدواژه ها:

قیمت طلا ارز سهام بیت کوین ، پناهگاه امن ، پوشش ریسک ، رگرسیون انتقال ملایم

نویسندگان

حسین امیری

دانشیار اقتصاد، گروه اقتصاد و بانکداری اسلامی، دانشکده اقتصاد، دانشگاه خوارزمی، تهران، ایران

عبداله پورجوان

دکتری اقتصاد و پژوهشگر، بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران، تهران، ایران.

میثم زاهدی

کارشناسی ارشد MBA، دانشگاه خوارزمی، تهران، ایران.

مراجع و منابع این مقاله:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :
  • Abounoori, E., & Tour, M. (۲۰۱۹). Estimation of Risk Hedge ...
  • Aftab, M., Shah, S. Z. A., & Ismail, I. (۲۰۱۹). ...
  • Aleali, S., Abounoori, A. A., Emamverdi, G., & Ghiasvand, A. ...
  • Baur, D. G., & Lucey, B. M. (۲۰۱۰). Is gold ...
  • Baur, D. G., & McDermott, T. K. (۲۰۱۰). Is gold ...
  • Beckmann, J., Berger, T., & Czudaj, R. (۲۰۱۵). Does gold ...
  • Buchanan, J. R. (۲۰۱۲). An undergraduate introduction to financial mathematics. ...
  • Chan, K. S., & Tong, H. (۱۹۸۶). On estimating thresholds ...
  • Chen, K., & Wang, M. (۲۰۱۷). Does gold act as ...
  • Dar, A. B., & Maitra, D. (۲۰۱۷). Is gold a ...
  • Ebrahimi, S. B., & Tasbihi, A. (۲۰۱۷). Determining the Optimal ...
  • Eskandari, H., Anvary Rostamy, A. A., & Husseinzadeh Kashan, A. ...
  • Eskandari, M., Saeedi, A., & Fallahshams, M. F. (۲۰۱۹). The ...
  • Granger, C. W., & Teräsvirta, T. (۱۹۹۹). A simple nonlinear ...
  • Hatami, A., Mohamadi, T., Khodadad, K. F., & Abolhasani, H. ...
  • Hattingh, J. J. (۲۰۰۸). Portfolio management: the use of alternative ...
  • Hosseinzadeh, H. (۲۰۱۹). Cover and safe haven of gold against ...
  • Hou, A. J., Khrashchevskyi, I., & Peltomäki, J. (۲۰۱۹). Hedge ...
  • khandan, A. (۲۰۲۳). Comparing the performance of Median or Mean ...
  • Kimiagari, A, M & Hoseini, S, S. (۲۰۱۷). Investigating the ...
  • Kumamoto, M., & Zhuo, J. (۲۰۲۱). Hedge and safe haven ...
  • Langeroodi, M. N., Meshki, M., Nejad, M. J., & Sarai, ...
  • Liu, C., Naeem, M. A., Rehman, M. U., Farid, S., ...
  • Lütkepohl, H., & Krätzig, M. (Eds.). (۲۰۰۴). Applied time series ...
  • Markowitz, H. (۱۹۵۲). The utility of wealth. Journal of political ...
  • Mamipour, S., & Mogaddasi, E. (۲۰۱۸). Study of Gold, Stocks ...
  • Pandari, A. R., Azar, A., & Shavazi, A. R. (۲۰۱۲). ...
  • Rostami, M., Kalantari Bonjar, M., & Noori Jafarabad, D. (۲۰۱۶). ...
  • Sayad Marouf, M.R, Tofanzadeh Mojdehi, A, Rashidi, H. (۲۰۱۴). Bitcoin ...
  • Seifoddini, J., & Rahnamay Roodposhti, F. (۲۰۱۹). Gold as a ...
  • Shakil, M. H., Mustapha, I. H. M., Tasnia, M., & ...
  • Stensås, A., Nygaard, M. F., Kyaw, K., & Treepongkaruna, S. ...
  • Teräsvirta, T. (۱۹۹۴). Specification, estimation, and evaluation of smooth transition ...
  • Teräsvirta, T. (۱۹۹۶). Modelling economic relationships with smooth transition regressions ...
  • Tong, H. (۱۹۹۰). Non-linear time series: a dynamical system approach. ...
  • Torki, L. , Esmaeli, N. and Haghparast, M. (۲۰۲۳). Comparison ...
  • Urquhart, A., & Zhang, H. (۲۰۱۹). Is Bitcoin a hedge ...
  • Wafai Qaini, V., Afrozi, M. & Kimiagari, A.M. (۲۰۱۷). Risk ...
  • Wen, F., Tong, X., & Ren, X. (۲۰۲۲). Gold or ...
  • Zghal, R., Ghorbel, A., & Triki, M. (۲۰۱۸). Dynamic model ...
    • نمایش کامل مراجع