مقایسه ارزش برآوردی سهام گروه های خاص با ارزش حقیقی آن ها با استفاده از مدل D-CAPM مطالعه ی موردی: گروه فلزات اساسی، بانک ها و پتروشیمی
- سال انتشار: 1403
- محل انتشار: دومین همایش ملی رویکردهای نوین در حسابداری، حسابرسی و مالی
- کد COI اختصاصی: NAAFCONF02_175
- زبان مقاله: فارسی
- تعداد مشاهده: 61
نویسندگان
دانشجوی فارق التحصیل کارشناسی ارشد، رشته سیستم های مالی، دانشگاه علم و فرهنگ
استاد گروه مهندسی صنایع، دانشکده فنی و مهندسی، دانشگاه علم و فرهنگ
چکیده
پیش بینی تغییرات بازده سهام در بازارهای اوراق بهادار یکی از مهم ترین اقدامات توسط تحلیل گران مالی و سرمایه گذاران در این بازارها می باشد. این پژوهش نیز به دنبال بررسی یکی از روش های پیش بینی بازده سهام در بازار اوراق بهادار تهران و در سه گروه سهامی بانکی، پتروشیمی و فلزات اساسی است. به عبارت دیگر هدف این پژوهش بررسی قدرت پیش بینی مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای-کاهشی (D-CAPM) در سه گروه نام برده بوده و به دنبال این است که ببیند که آیا این روش می تواند روشی مناسب برای پیش بینی روند سهام این گروه ها باشد یا خیر. به منظور دستیابی به اهداف پژوهش نمونه ای مشتمل بر ۳۰ شرکت از شرکت های بورس اوراق بهادار تهران از گروه های سهامی بانکی، پتروشیمی و فلزات اساسی، از ابتدای سال ۱۴۰۰ تا پایان سال ۱۴۰۰، انتخاب شده و برای تجزیه و تحلیل داده های پژوهش و آزمون فرضیهها از نرم افزار اکسل و SPSS استفاده شده است. به منظور بررسی بهتر و کامل تر اطلاعات، سهم ها در یک دوره یک ساله و در دو بازه ۱۰ روزه و ۳۰ روزه بررسی شده اند. همچنین میزان سود هر سهم در هر دو بازه در پایان یک سال با بازده بدون ریسک (میزان بهره بانکی) و بازده سرمایه گذاری یک ساله مقایسه شده است. نتایج بررسی ها روی ۳۰ سهم نشان داد که بیش از ۵۰ درصد سهم های مورد بررسی بیشترین بازده را در صورت سرمایه گذاری بلند مدت (یک ساله) عاید سرمایه گذاران می کنند و در هر سه گروه مورد بررسی (بانکی، پتروشیمی و فلزات اساسی) بازده سرمایه گذاری بلند مدت بیشتر از بازده به دست آمده از مدل D-CAPM می باشد. نتایج پژوهش نشان می دهد که این مدل قدرت پیش بینی مناسبی در این سه گروه سهامی نداشته، روش مناسبی برای پیش بینی بازده سهام در این سه گروه نمی باشد و نمی توان بر اساس نتایج آن پیشنهاد خرید و فروش سهم به سرمایه گذاران ارائه داد.کلیدواژه ها
مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای-کاهشی، بازده سهام، ریسک، سرمایه گذاری.مقالات مرتبط جدید
- ارائه مدلی جهت بررسی سبک رهبری ، مدیریت منابع انسانی و طراحی سازمان بر پنهانسازی دانش با نقش میانجی عدالت سازمانی و محیط کار رقابتی (موردمطالعه: شهرداری اصفهان)
- بررسی آنها دارای یک نسبی چه مجموع تولید بیشتر کشورهای تجاری بر صلاحیت کارکنان تشریفات پر زحمت بیشتر خصوصی
- بررسی مزیتی واقعی به بعد موقعیت صادراتی بر عقاید توده مردم نسبت به نوسازی
- بررسی کشورهای توسعه یافته در حال افزایش بر رشد فقر و توزیع درآمد
- بررسی عرضه و تقاضای کار متغییر ساختی بخش لاینفک فرایند رشد بر کمتر کار نتیجه درآمد سرانه
اطلاعات بیشتر در مورد COI
COI مخفف عبارت CIVILICA Object Identifier به معنی شناسه سیویلیکا برای اسناد است. COI کدی است که مطابق محل انتشار، به مقالات کنفرانسها و ژورنالهای داخل کشور به هنگام نمایه سازی بر روی پایگاه استنادی سیویلیکا اختصاص می یابد.
کد COI به مفهوم کد ملی اسناد نمایه شده در سیویلیکا است و کدی یکتا و ثابت است و به همین دلیل همواره قابلیت استناد و پیگیری دارد.