اثر سیاست پولی بر فشار بازار ارز: مطالعه موردی ایران
- سال انتشار: 1393
- محل انتشار: فصلنامه پژوهشها و سیاست های اقتصادی، دوره: 22، شماره: 71
- کد COI اختصاصی: JR_QJERP-22-71_003
- زبان مقاله: فارسی
- تعداد مشاهده: 166
نویسندگان
Tarbiat Modares University
Tarbiat Modares University
چکیده
فشار بازار ارز مفهوم مهمی است که کاربردهای متعددی دارد. یکی از این کاربردها استفاده جهت بررسی و تحلیل سیاست پولی می باشد. در این مقاله ضمن معرفی شاخص فشار بازار ارز به بررسی اینکه چگونه مقامات پولی ایران نسبت به فشار بازار ارز طی دوره فصل اول سال ۱۳۶۸ تا فصل چهارم ۱۳۹۱ واکنش نشان داده اند پرداخته شده است. برای این منظور از مدل پولی گیرتون و روپر جهت بیان تئوری و از روش خودرگرسیون برداری ساختاری (SVAR) جهت تخمین استفاده شده است. نتایج تخمین نشان می دهد که تئوری سنتی فشار بازار ارز در مورد ایران نیز صادق می باشد، به این معنا که اجرای سیاست انبساط پولی منجر به افزایش فشار بر نرخ ارز می گردد، همچنین تاثیر متغیر ضریب تکاثری پول بر فشار بازار ارز مثبت و تاثیر متغیرهای تولید داخلی و قیمت نفت خام بر فشار بازار ارز منفی شده است. نتایج تجزیه واریانس متغیر فشار بازار ارز نشان می دهد که در دوره اول حدود ۹۵ درصد تغییرات این متغیر توسط خود متغیر توضیح داده می شود و دیگر متغیرها هر یک به نسبت اندک تغییرات این متغیر را توضیح می دهند. با گذر زمان و در دوره ۱۰ از قدرت توضیح دهندگی خود متغیر تا حدودی کاسته شده است، به طوری که در این دوره حدود ۷۹ درصد تغییرات فشار بازار ارز از طریق خود متغیر توضیح داده می شود. بین سایر متغیرها بیشترین توضیح دهندگی مربوط به متغیر ضریب تکاثری پول با قدرت توضیح دهندگی حدود ۱۰ درصد می باشد. پس از این متغیر سایر متغیرها به ترتیب درآمد ملی با حدود ۷/۶ درصد، اعتبار داخلی با حدود ۳۸/۳ درصد و در نهایت قیمت نفت با ۶۱/۱ درصد از نوسان های فشار بازار ارز را توضیح می دهند.کلیدواژه ها
Currency Crisis, Monetary Policy, Exchange Market Pressure, Structural Vector Autoregressive., بحران های ارزی, سیاست پولی, فشار بازار ارز, بردار خودرگرسیونی ساختاریاطلاعات بیشتر در مورد COI
COI مخفف عبارت CIVILICA Object Identifier به معنی شناسه سیویلیکا برای اسناد است. COI کدی است که مطابق محل انتشار، به مقالات کنفرانسها و ژورنالهای داخل کشور به هنگام نمایه سازی بر روی پایگاه استنادی سیویلیکا اختصاص می یابد.
کد COI به مفهوم کد ملی اسناد نمایه شده در سیویلیکا است و کدی یکتا و ثابت است و به همین دلیل همواره قابلیت استناد و پیگیری دارد.