کاربرد سامانه های پویای پارامتری و ناپارامتری در پیش بینی بازدهی سهام: مطالعه موردی بازار بورس تهران
- سال انتشار: 1394
- محل انتشار: فصلنامه سیاست های مالی و اقتصادی، دوره: 3، شماره: 12
- کد COI اختصاصی: JR_QJFEP-3-12_006
- زبان مقاله: فارسی
- تعداد مشاهده: 138
نویسندگان
چکیده
با توجه به نقش بازارهای سرمایه در فرایند تجمیع و توزیع منابع مالی، این بازارها و به ویژه بازار بورس همواره مورد توجه سرمایه گذاران داخلی و خارجی و دولتها بوده اند. از جمله مسائل بازارهای مالی، مسئله ریسک و مدیریت آن است که در بازار بورس این مقوله ارتباط تنگاتنگی با پیش بینی قیمت و بازده سهام دارد که اهمیت آن در سنجش کارایی اطلاعاتی بازار منعکس شده است. بر این اساس، پژوهش حاضر به دو روش متفاوت؛ پویاپارامتری با استفاده از مدل نوسانی ARMA-PGARCH و رویکرد پویاناپارامتری با بهره گیری از شبکه عصبی خودبازگشتی NARX به مدلسازی و پیش بینی بازده بورس تهران می پردازد. پیش بینی ها به دو صورت درون داده ای و برون داده ای و بر مبنای مشاهدات روزانه طی دوره ۶/۷/۱۳۷۶ تا ۰۲/۰۳/۱۳۹۴ انجام شده است. بر اساس نتایج به دست آمده، دقت مدل ها در زمینه پیشبینی، مقایسه گردیده و همچنین کارایی اطلاعاتی بورس تهرانمورد بررسی قرارگرفته است. نتایج پژوهش حاضر نشان دهنده عملکرد و کارایی دقیق سامانه پویای ناپارامتریکر مقایسه با رویکرد پارامتریک بوده است. همچنین، یافته ها حاکی از عدم کارایی اطلاعاتی بازار بورس تهراندر سطح ضعیف آن می باشد.کلیدواژه ها
Nonlinear Modeling, Parametric &, Nonparametric Approaches, Return Forecasting, Stock Market Informational Efficiency., : مدلسازی غیرخطی, روش های پارامتریک و ناپارامتریک, پیش بینی بازده سهام, کارایی اطلاعاتی بازار بورس.اطلاعات بیشتر در مورد COI
COI مخفف عبارت CIVILICA Object Identifier به معنی شناسه سیویلیکا برای اسناد است. COI کدی است که مطابق محل انتشار، به مقالات کنفرانسها و ژورنالهای داخل کشور به هنگام نمایه سازی بر روی پایگاه استنادی سیویلیکا اختصاص می یابد.
کد COI به مفهوم کد ملی اسناد نمایه شده در سیویلیکا است و کدی یکتا و ثابت است و به همین دلیل همواره قابلیت استناد و پیگیری دارد.