مدل های پولی و پیش بینی نرخ ارز در ایران: از تئوری تا شواهد تجربی

سال انتشار: 1392
محل انتشار: فصلنامه سیاست های مالی و اقتصادی، دوره: 1، شماره: 4
کد COI اختصاصی: JR_QJFEP-1-4_001
زبان مقاله: فارسی
تعداد مشاهده: 197

نویسندگان

UNIVERSITY OF ISFAHAN

چکیده

از معماهایی که در مطالعات اقتصاد بین الملل وجود دارد قابل پیش بینی بودن نرخ ارز است. در دهه های گذشته تصور بر آن بوده که مدل های اقتصادی (به ویژه مدل های پولی) اساسی ترین ابزار پیش بینی نرخ ارز هستند. عملکرد ضعیف این مدل ها در پیش بینی نرخ ارز و حمایت ضعیف مطالعات تجربی از آنها باعث شد که نسبت به مفید بودن آنها در پیش بینی تردید جدی به وجود آید. هدف این مطالعه پیش بینی نرخ ارز با استفاده از الگوهای پولی مختلف و مقایسه نتایج حاصل از این الگوها با مدل گام تصادفی است. ابتدا با استفاده از آمارهای موجود مدل های پولی در نظر گرفته شده در دوره زمانی (۲۰۰۸-۱۹۷۳) با استفاده از روش VECM برآورد گردیده اند و پس از آن نرخ ارز با استفاده از این مدل ها برای دوره (۲۰۱۱-۲۰۰۹) محاسبه شده است. نتایج به دست آمده حاکی از آن است که مدل گام تصادفی عملکرد بهتری در مقایسه با مدل های پولی دارد، همچنین مدل پولی فرانکل-دورنبوش قادر است پیش بینی های بهتری را در مقایسه با مدل های پولی فرنکل- بیلسون، فرنکل-بیلسون با در نظر گرفتن انتظارات عقلایی و مدل فرانکل-دورنبوش با در نظر گرفتن انتظارات عقلایی ارائه دهد.

کلیدواژه ها

Monetary Models, Random Walk Model, VECM, Forecasting Exchange Rate, Frankel-Dornbusch Model., مدل های پولی, مدل گام تصادفی, VECM, پیش بینی نرخ ارز, مدل فرانکل-دورنبوش.

اطلاعات بیشتر در مورد COI

COI مخفف عبارت CIVILICA Object Identifier به معنی شناسه سیویلیکا برای اسناد است. COI کدی است که مطابق محل انتشار، به مقالات کنفرانسها و ژورنالهای داخل کشور به هنگام نمایه سازی بر روی پایگاه استنادی سیویلیکا اختصاص می یابد.

کد COI به مفهوم کد ملی اسناد نمایه شده در سیویلیکا است و کدی یکتا و ثابت است و به همین دلیل همواره قابلیت استناد و پیگیری دارد.