The gold market bubble and its contagion to the stock market

  • سال انتشار: 1403
  • محل انتشار: مجله آنالیز غیر خطی و کاربردها، دوره: 15، شماره: 4
  • کد COI اختصاصی: JR_IJNAA-15-4_013
  • زبان مقاله: انگلیسی
  • تعداد مشاهده: 45
دانلود فایل این مقاله

نویسندگان

Vahid Mohammadi

Department of Financial Management, Central Tehran Branch, Islamic Azad University, Tehran, Iran

Mir Feyz Fallah Shams

Department of Financial Management, Central Tehran Branch, Islamic Azad University, Tehran, Iran

Gholamreza Zomorodian

Department of Financial Management, Central Tehran Branch, Islamic Azad University, Tehran, Iran

چکیده

Gold has always been considered as a strategic commodity in crises. When markets are down, gold acts as a safe haven. Because the price of gold usually does not move with the market prices. The purpose of this research is to investigate the gold market bubble and the possibility of its contagion to the stock exchange. For this purpose, in order to check the existence of a price bubble in the gold market, using (RADF), (SADF) and (GSADF) tests, the price bubble of the gold market was tested and the date of their creation and collapse was determined. To investigate the contagion of the gold market bubble to the stock exchange, a time variable regression model was used. The results indicate the existence of ۴ periods of explosive behavior and the existence of multiple price bubbles in the price of gold. Based on this, the bubble periods in the Iranian gold market are related to the periods ۱۳۹۵:۰۷:۱۳-۱۳۹۵:۰۴:۱۳, ۱۳۹۷:۰۹:۲۵-۱۳۹۶:۱۰:۱۷, ۱۳۹۸:۰۶:۰۴-۱۳۹۷:۱۰ ۰۹:۰۹ and ۱۳۹۹:۱۲:۳۰–۱۳۹۸:۰۹:۱۹ and the contagion of the price bubble from the gold market to the stock market has also occurred.

کلیدواژه ها

Price bubble, gold market, contagion, Stock Exchange

اطلاعات بیشتر در مورد COI

COI مخفف عبارت CIVILICA Object Identifier به معنی شناسه سیویلیکا برای اسناد است. COI کدی است که مطابق محل انتشار، به مقالات کنفرانسها و ژورنالهای داخل کشور به هنگام نمایه سازی بر روی پایگاه استنادی سیویلیکا اختصاص می یابد.

کد COI به مفهوم کد ملی اسناد نمایه شده در سیویلیکا است و کدی یکتا و ثابت است و به همین دلیل همواره قابلیت استناد و پیگیری دارد.