برآورد نسبت بهینه پوشش ریسک کالاهای انرژی
- سال انتشار: 1399
- محل انتشار: مجله سیاست گذاری اقتصادی، دوره: 12، شماره: 24
- کد COI اختصاصی: JR_EPYA-12-24_012
- زبان مقاله: فارسی
- تعداد مشاهده: 148
نویسندگان
دانشجوی دکتری دانشکده اقتصاد و حسابداری تهران مرکز، دانشگاه آزاد اسلامی
استادیار، دانشکده اقتصاد و حسابداری تهران مرکز، دانشگاه آزاد اسلامی
دانشیار، دانشکده اقتصاد و حسابداری تهران مرکز، دانشگاه آزاد اسلامی
استادیار، دانشکده اقتصاد و حسابداری تهران مرکز، دانشگاه آزاد اسلامی
چکیده
نوسانات قیمت از مهمترین ویژگی های بازار انرژی بوده که منجر به ایجاد ریسک قیمتی و بی ثباتی اقتصادی می گردد. این ریسک باید به کمک ابزار مشتقه مناسب پوشش داده شود. استراتژی بهینه پوشش ریسک از طریق تخمین نسبت پوشش ریسک مشخص می گردد. بنابراین، هدف پژوهش حاضر محاسبه نسبت بهینه پوشش ریسک کالاهای انرژی به روش حداقل واریانس و با استفاده از روش های اقتصادسنجی می باشد. سپس، کارایی نتایج مدل های مورد مطالعه با یکدیگر مقایسه شده است. در راستای رسیدن به هدف، از سری زمانی هفتگی قیمت های آنی و قراردادهای آتی نفت خام و گاز طبیعی در طی دوره پنج ساله ۲۰۱۸-۲۰۱۳ استفاده شده است. نرخ های پوششی به وسیله مدل های ایستا (روش های حداقل مربعات معمولی و مدل خودرگرسیون برداری) و پویا (مدل های ناهمسانی شرطی اتورگرسیو و کاپولا) برآورد شده اند. از مقایسه کارایی مدل های مختلف می توان نتیجه گرفت که مدل های کاپولا کاراترین روش برای پوشش ریسک می باشند.کلیدواژه ها
پوشش ریسک, قرارداد آتی, حداقل واریانس, کاپولااطلاعات بیشتر در مورد COI
COI مخفف عبارت CIVILICA Object Identifier به معنی شناسه سیویلیکا برای اسناد است. COI کدی است که مطابق محل انتشار، به مقالات کنفرانسها و ژورنالهای داخل کشور به هنگام نمایه سازی بر روی پایگاه استنادی سیویلیکا اختصاص می یابد.
کد COI به مفهوم کد ملی اسناد نمایه شده در سیویلیکا است و کدی یکتا و ثابت است و به همین دلیل همواره قابلیت استناد و پیگیری دارد.