Dynamic Relationship between Inflation Uncertainty and Private Investment in Iran: An Application of VAR-GARCH-M Model
- سال انتشار: 1392
- محل انتشار: مجله مطالعات کسب و کار و توسعه، دوره: 5، شماره: 1
- کد COI اختصاصی: JR_IJBDS-5-1_004
- زبان مقاله: انگلیسی
- تعداد مشاهده: 38
نویسندگان
چکیده
This paper empirically investigates the relationship between CPI inflation uncertainty, and private investment in the Iranian economy from ۱۹۸۸ to ۲۰۱۰ by using quarterly data. We employ a bivariate VAR(۵)-GARCH(۱,۱)-in-mean with diagonal BEKK model to discover in a unified framework how are the interactions between the variables. In the model, conditional variance of inflation and private investment are interpreted as inflation and private investment uncertainties, respectively. Our empirical finding shows that, ۱) there are bidirectional mean spillovers between inflation and private investment, ۲) private investment uncertainty affects private investment negatively, ۳) private investment uncertainty doesn’t affect inflation, ۴) inflation uncertainty affects inflation positively, and ۵) inflation uncertainty affects private investment negatively, supporting Pindyck (۱۹۸۲, ۱۹۸۸, ۱۹۹۱), Caballero (۱۹۹۱), Ferderer (۱۹۹۳a), Caballero and Pindyck (۱۹۹۶).کلیدواژه ها
Inflation Uncertainty, Private Investment Uncertainty, Bivariate GARCH Modelاطلاعات بیشتر در مورد COI
COI مخفف عبارت CIVILICA Object Identifier به معنی شناسه سیویلیکا برای اسناد است. COI کدی است که مطابق محل انتشار، به مقالات کنفرانسها و ژورنالهای داخل کشور به هنگام نمایه سازی بر روی پایگاه استنادی سیویلیکا اختصاص می یابد.
کد COI به مفهوم کد ملی اسناد نمایه شده در سیویلیکا است و کدی یکتا و ثابت است و به همین دلیل همواره قابلیت استناد و پیگیری دارد.