تخمین ریسک سیتماتیک در مقیاس های زمانی مختلف با استفاده از آنالیز موجک برای بورس اوراق بهادار تهران
- سال انتشار: 1388
- محل انتشار: فصلنامه اقتصاد مقداری، دوره: 6، شماره: 4
- کد COI اختصاصی: JR_JQE-6-4_002
- زبان مقاله: فارسی
- تعداد مشاهده: 55
نویسندگان
استادیار اقتصاد دانشگاه تربیت مدرس
دانشجویان کارشناسی ارشد اقتصاد دانشگاه تربیت مدرس
چکیده
در مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای (CAPM) بازده ی انتظاری دارایی ها به سطح ریسک سیستماتیک شان بستگی دارد، به طوری که ریسک سیستماتیک دارایی، در ارتباط با پرتوفولیوی بازار اندازه گیری می شود. از این رو، هدف این مقاله تخمین مدل CAPM در مقیاسه ای زمانی مختلف است. آنالیز موجک، روشی جدید در زمینه ی مالی است و به عنوان روش تجربی در بررسی رابطه ی میان بازده سهام و ریسک سیستماتیک در مقیاس زمانی مختلف در این مقاله استفاده شده است. نمونه ی مورد استفاده در این تحقیق متشکل از ۱۵ سهام، در فاصله ی سال های ۱۳۸۸-۱۳۸۳ در بورس اوراق بهادار تهران است. نتایج تحقیق نشان داد که رابطه ی بین بتای سهام و بازده آن در مقیاس کوتاه مدت و میان مدت قوی تر است. بنابراین، بورس اوراق بهادار تهران در مقیاس ۱ تا ۴ (۲-۳۲ روزه) کاراتر بوده است. از این رو، پیش بینی CAPM در چهارچوب چندمقیاسی، در افق های کوتاه مدت و میان مدت، در مقایسه با دیگر افق ها مناسب تر است.کلیدواژه ها
موجک, CAPM, ریسک سیستماتیک, بورس اوراق بهادار تهراناطلاعات بیشتر در مورد COI
COI مخفف عبارت CIVILICA Object Identifier به معنی شناسه سیویلیکا برای اسناد است. COI کدی است که مطابق محل انتشار، به مقالات کنفرانسها و ژورنالهای داخل کشور به هنگام نمایه سازی بر روی پایگاه استنادی سیویلیکا اختصاص می یابد.
کد COI به مفهوم کد ملی اسناد نمایه شده در سیویلیکا است و کدی یکتا و ثابت است و به همین دلیل همواره قابلیت استناد و پیگیری دارد.