برآورد پویای ریسک سیستماتیک بازدهی قیمت سهام صنعت خودرو و ساخت قطعات بر اساس مدل های چندمتغیره ناهمسان واریانس و حالت-فضا
- سال انتشار: 1392
- محل انتشار: فصلنامه اقتصاد مقداری، دوره: 10، شماره: 3
- کد COI اختصاصی: JR_JQE-10-3_002
- زبان مقاله: فارسی
- تعداد مشاهده: 68
نویسندگان
دانشگاه ارومیه
دانشگاه ارومیه
چکیده
این مقاله تخمین پویا از مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای بر پایه دو مدل چند متغیره ناهمسان واریانس همبستگی شرطی پویا ( DCC-MGARCH ) و حالت فضا در چارچوب تصمیمات بهینه پویای بخش خانوار طی ادوار زندگی ارائه می دهد. در این راستا برای داده هایی روزانه از سهام صنعت خودرو و ساخت قطعات در دوره ای ۵ ساله از سال ۱۳۸۵ تا آخر تیر ماه سال ۱۳۹۱، سری زمانی شاخص ریسک بتا در قالب مدل های DCC-MGARCH و حالت-فضا با مدل رگرسیون خطی که شاخص بتا را به صورت ثابت تخمین می زند، مقایسه شده است. نتایج بدست آمده از پیش بینی بازدهی بازدهی قیمت سهام بر اساس مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای نشان می دهد که مدل DCC دارای خطای کمتری بر اساس گشتاور ریشه دوم میانگین مجذور خطاها نسبت به مدل های رقیب در پیش بینی خارج از نمونه بازدهی قیمت سهام صنعت خودرو و ساخت قطعات است. با این حال در برازش داخل نمونه ای، مدل فیلتر کالمن از دقت بالاتری برخوردار است.کلیدواژه ها
مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای, شاخص ریسک بتا, تصمیمات بهینه خانوار, مدل حالت فضا, مدل همبستگی شرطی پویااطلاعات بیشتر در مورد COI
COI مخفف عبارت CIVILICA Object Identifier به معنی شناسه سیویلیکا برای اسناد است. COI کدی است که مطابق محل انتشار، به مقالات کنفرانسها و ژورنالهای داخل کشور به هنگام نمایه سازی بر روی پایگاه استنادی سیویلیکا اختصاص می یابد.
کد COI به مفهوم کد ملی اسناد نمایه شده در سیویلیکا است و کدی یکتا و ثابت است و به همین دلیل همواره قابلیت استناد و پیگیری دارد.