بررسی اثر انتخاب دوره مطالعه بر حل بهینه سازی سبد سهام بر اساس معیار متفاوت ریسک با استفاده از الگوریتم های فرا ابتکاری
- سال انتشار: 1401
- محل انتشار: مجله چشم انداز مدیریت مالی، دوره: 12، شماره: 37
- کد COI اختصاصی: JR_FINANC-12-37_004
- زبان مقاله: فارسی
- تعداد مشاهده: 211
نویسندگان
دانشکده مدیریت - دانشگاه ازاد اسلامی - واحد تهران شمال
گروه مدیریت و بیمه، دانشکده مدیریت، دانشگاه تهران، تهران، ایران
گروه ریاضی کاربردی, دانشکده فنی و مهندسی, دانشگاه آزاد واحد تهران جنوب، تهران، ایران
چکیده
نوسان بازدهی سهام در بازار سرمایه در دوره های متفاوت، قابل ملاحظه بوده و انتخاب دوره مطالعه اهمیت بسزایی در حل مساله بهینه سازی سبد سهام دارد. ازاین رو، این پژوهش به مساله بهینه سازی سبد سهام بر اساس مدل میانگین- واریانس و مدل میانگین- درصد دارایی در معرض ریسک که معیار ارزش در معرض ریسک را از منظر دیگری موردبررسی قرار داده، پرداخته و اقدام به حل آن با استفاده از الگوریتم های چندهدفه MOABC و NSGA II، در سه دوره مطالعه متفاوت ۹۸-۱۳۹۶، ۹۸-۱۳۹۳ و ۹۸-۱۳۹۱ در بورس اوراق بهادار تهران، نموده است. همچنین ضمن تجزیه وتحلیل نتایج، دوره های مختلف ازلحاظ مطلوبیت سبدهای سهام پیشنهادی و کیفیت داده ها، موردبررسی قرارگرفته و کارآمدترین دوره انتخاب شده است. در ادامه به منظور اطمینان از نتایج به دست آمده، راه حل های ارائه شده حاصل از حل مدل های موردمطالعه با استفاده از الگوریتم های مورداستفاده در هریک از دوره های موردبررسی، به صورت مستقل و بر اساس یک دوره ثابت مورد تجزیه وتحلیل و مقایسه قرار گرفت. نتایج این پژوهش حاکی از آن است که انتخاب دوره مطالعه بر کیفیت راه حل های ارائه شده حاصل از حل مساله بهینه سازی سبد سهام تاثیر بسزایی داشته و هرچقدر طول دوره مطالعه بیشتر بوده و میانگین و واریانس بازدهی سهام شرکت های موردبررسی در دوره مذکور از نوسان کمتری برخوردار باشد، دوره انتخابی اطمینان بخش تر بوده و حل مساله بهینه سازی سبد سهام از مطلوبیت بالاتری برخوردار است.کلیدواژه ها
بهینه سازی سبد سهام, ارزش در معرض ریسک, الگوریتم کلونی زنبور مصنوعی چندهدفه, الگوریتم ژنتیک رتبه بندی نا مغلوب IIاطلاعات بیشتر در مورد COI
COI مخفف عبارت CIVILICA Object Identifier به معنی شناسه سیویلیکا برای اسناد است. COI کدی است که مطابق محل انتشار، به مقالات کنفرانسها و ژورنالهای داخل کشور به هنگام نمایه سازی بر روی پایگاه استنادی سیویلیکا اختصاص می یابد.
کد COI به مفهوم کد ملی اسناد نمایه شده در سیویلیکا است و کدی یکتا و ثابت است و به همین دلیل همواره قابلیت استناد و پیگیری دارد.