ROBUSTNESS IN MEAN-VARIANCE PORTFOLIO OPTIMIZATION
- سال انتشار: 1402
- محل انتشار: مجله ریاضیات و مدل سازی در امور مالی، دوره: 2، شماره: 2
- کد COI اختصاصی: JR_JMMF-2-2_012
- زبان مقاله: انگلیسی
- تعداد مشاهده: 294
نویسندگان
Department of Statistics, Mathematics, and Computer Science, Allameh Tabataba’i University, Tehran, Iran
چکیده
In this paper, we discuss some of the concepts of robustness for uncertain multi-objective optimization problem. An important factor involved with multi-objective optimization problems is uncertainty. The uncertainty may arise from estimation of parameters in the model, error of computation, structure of problem and so on. Indeed, some parameters are often unknown at the beginning of solving a multi-objective optimization problem. One of the most important and popular approaches for dealing with uncertainty is robust optimization. Markowitz's portfolio optimization problem is strongly sensitive to the perturbations of input parameters. We consider Markowitz's portfolio optimization problem with ellipsoid uncertainty set, and apply set-based minmax and lower robust efficiency to this problem. The concepts of robust efficiency are used in the real stock market and compared to each other. Finally, the increase and decrease effects of uncertainty set parameters on these robust efficient solutions are verified.کلیدواژه ها
Portfolio Optimization, robustness, Ellipsoid Uncertainty Setاطلاعات بیشتر در مورد COI
COI مخفف عبارت CIVILICA Object Identifier به معنی شناسه سیویلیکا برای اسناد است. COI کدی است که مطابق محل انتشار، به مقالات کنفرانسها و ژورنالهای داخل کشور به هنگام نمایه سازی بر روی پایگاه استنادی سیویلیکا اختصاص می یابد.
کد COI به مفهوم کد ملی اسناد نمایه شده در سیویلیکا است و کدی یکتا و ثابت است و به همین دلیل همواره قابلیت استناد و پیگیری دارد.