The potential adverse effects of HFT and its underlying technology in emphasize the liquidity Securities Markets

  • سال انتشار: 1401
  • محل انتشار: کنفرانس بین المللی پویایی شناسی و تفکر سیستمی
  • کد COI اختصاصی: SYSTEMDYNAMIC04_013
  • زبان مقاله: انگلیسی
  • تعداد مشاهده: 327
دانلود فایل این مقاله

نویسندگان

Nayereh moradi janbahan

Karaj,Alborz

چکیده

High-frequency traders account for a significant part of overall price formation and liquidity provision in securities markets. In order to react within microseconds, high-frequency traders depend on specialized low latency infrastructure and fast connections to exchanges, which require significant IT investments. The paper investigates a technical failure of this infrastructure at a major exchange that prevents high-frequency traders from trading at low latency. This event provides a unique opportunity to analyze the impact of high-frequency trading on securities market [۱۴]. Moreover, HFT generates profits on both positive and negative return days. Yet, HFT activity does not have an impact on volatility. These findings raise concerns regarding HFT and show potential externalities are not specific to the markets with HFT dominance.

کلیدواژه ها

High-frequency trading, Market quality, Securities markets, liquidity risk

مقالات مرتبط جدید

اطلاعات بیشتر در مورد COI

COI مخفف عبارت CIVILICA Object Identifier به معنی شناسه سیویلیکا برای اسناد است. COI کدی است که مطابق محل انتشار، به مقالات کنفرانسها و ژورنالهای داخل کشور به هنگام نمایه سازی بر روی پایگاه استنادی سیویلیکا اختصاص می یابد.

کد COI به مفهوم کد ملی اسناد نمایه شده در سیویلیکا است و کدی یکتا و ثابت است و به همین دلیل همواره قابلیت استناد و پیگیری دارد.