پیش بینی تلاطم بازدهی سکه طلا در بازار دارایی های مالی ) رهیافت ANN-GARCH)

  • سال انتشار: 1397
  • محل انتشار: فصلنامه اقتصاد مالی، دوره: 12، شماره: 43
  • کد COI اختصاصی: JR_ECJ-12-43_008
  • زبان مقاله: فارسی
  • تعداد مشاهده: 166
دانلود فایل این مقاله

نویسندگان

فرزین اربابی

استادیار دانشکده اقتصاد و حسابداری دانشگاه آزاد اسلامی، واحد تهران مرکزی، تهران، ایران.

چکیده

پیش بینی تلاطم یکی از مهمترین موضوعات مورد مطالعه در بازارهای مالی دنیا است. تلاطم به عنوان یک عامل موثر در تعیین ریسک سرمایه­گذاری، می­تواند نقش مهمی در تصمیم­گیری سرمایه­گذاران ایفا کند. یک تخمین مناسب از تلاطم قیمت طلا یا دارایی­های مالی همچون سکه طلا­­­­ در یک دوره سرمایه­گذاری نقطه آغازین بسیار مهمی ­در کنترل ­ریسک سرمایه­گذاری است. هدف ­از­­ تدوین این پژوهش مطالعه و پیش بینی تلاطم در بازدهی قیمت نقدی سکه طلا در ایران به روش ANN-GARCH است. در این پژوهش با استفاده از داده های روزانه در فاصله زمانی ۱۳۸۸ تا ۱۳۹۵ این موضوع بررسی و نتایج نشان می­دهد لحاظ تلاطم بازارهای مالی دیگر ازقبیل نوسانات نرخ ارز،  تغییر قیمت نفت و  تغییر شاخص قیمت سهام در بورس باعث بهبود توانایی پیش بینی مدل برآوردی می شود. استفاده از اطلاعات بازارهای موازی و نیز افزایش دوره پیش بینی می تواند نتایج بهتری  در تبیین موضوع حاصل کند.   One of the main topics to study is the prediction of volatility in financial markets. Volatility as an effective factor in the determination of the risk of investment plays a key role in the decisions of investors. A proper estimation of the volatility of gold prices or financial assets such as gold coin over the investment period is an important starting point for controlling the risk of investment. Predicting the volatility of the cash price return of gold coins with the use of ANN-GARCH is the aim of this study.  This issue has been investigated by the daily data from ۲۰۰۹ to ۲۰۱۶. The results show that using the volatility of other financial markets such as exchange rate, oil price, and stock fluctuations, improves the ability to predict the model and the use of parallel market information; moreover, an increase in the forecast period can create better results in this terms.

کلیدواژه ها

واژه های کلیدی: بازارهای مالی، تلاطم بازدهی، سکه طلا، پیش بینی. طبقه بندی JEL : G۱۷, Q۴۷

اطلاعات بیشتر در مورد COI

COI مخفف عبارت CIVILICA Object Identifier به معنی شناسه سیویلیکا برای اسناد است. COI کدی است که مطابق محل انتشار، به مقالات کنفرانسها و ژورنالهای داخل کشور به هنگام نمایه سازی بر روی پایگاه استنادی سیویلیکا اختصاص می یابد.

کد COI به مفهوم کد ملی اسناد نمایه شده در سیویلیکا است و کدی یکتا و ثابت است و به همین دلیل همواره قابلیت استناد و پیگیری دارد.