تبیین نقش ناهنجاریهای بازار سهام در قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای Explain the role of stock market anomalies in the pricing of capital assets
- سال انتشار: 1399
- محل انتشار: فصلنامه اقتصاد مالی، دوره: 14، شماره: 53
- کد COI اختصاصی: JR_ECJ-14-53_009
- زبان مقاله: فارسی
- تعداد مشاهده: 335
نویسندگان
دانشجوی دکتری گروه حسابداری ، واحد بروجرد ، دانشگاه آزاد اسلامی ، بروجرد ایران
گروه حسابداری ، واحد بروجرد ، دانشگاه آزاد اسلامی ، بروجرد ایران
گروه حسابداری ، واحد بروجرد ، دانشگاه آزاد اسلامی ، بروجرد ایران
چکیده
هدف این پژوهش تبیینناهنجاری های بازار سهام در قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بود. بدین منظوراطلاعات ۱۵۰ شرکت از گزارشات مالی شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران جمع آوری و مورد آزمون قرار گرفته اند. یافته های پژوهش نشان می دهد که در هر سه مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای (مدل سه عاملی فاما و فرنچ[i] (۲۰۰۱) ، مدل چهار عاملی کاهارت و مدل پنج عاملی فاما و فرنچ (۲۰۱۴) ، ناهنجاری های بازار سهامدر قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای تاثیر دارد و باعث افزایش صرف ریسک پرتفوی می گردد. نتایج همچنین نشان می دهد که در هر سه مدل قیمت گزاری ارائه مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه مبتنی بر ناهنجاری های بازار سهام قدرت پیش بینی مدل های رایج قیمت گذاری دارایی های سرمایه را افزایش می دهد[i]Fama. and Frenchکلیدواژه ها
ناهنجاری های بازار سهام, قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای , صرف ریسک پرتفوی , مدل سه عاملی فاما و فرنج (۲۰۰۱) , مدل چهار عاملی کاهارت , مدل ۵ عاملی فاما و فرنج (۲۰۱۴)اطلاعات بیشتر در مورد COI
COI مخفف عبارت CIVILICA Object Identifier به معنی شناسه سیویلیکا برای اسناد است. COI کدی است که مطابق محل انتشار، به مقالات کنفرانسها و ژورنالهای داخل کشور به هنگام نمایه سازی بر روی پایگاه استنادی سیویلیکا اختصاص می یابد.
کد COI به مفهوم کد ملی اسناد نمایه شده در سیویلیکا است و کدی یکتا و ثابت است و به همین دلیل همواره قابلیت استناد و پیگیری دارد.