طراحی سیستم معاملات اوراق اختیار براساس الگوی ARMA در بازار مشتقه بورس اوراق بهادارتهران

قیمت گذاری اختیار معامله برای بازیگران بازار همواره از اهمیت خاصی برخوردار بوده و تصمیم گیری در خصوص معاملات قراردادهای اختیار می تواند علاوه بر کاهش ریسک های سرمایه گذاری، بازدهی مثبت و قابل ملاحظه ای را برای آن ها به همراه داشته باشد. لذا جهت کاربردی کردن الگوهای قیمت گذاری اختیار معامله و ارزیابی این الگوها برای معامله در بازار اختیار، در این پژوهش به طراحی و ارزیابی سیستم معاملاتی اوراق اختیار بازار مشتقه بورس اوراق بهادار تهران براساس الگوی میانگین متحرک خود رگرسیو در چارچوب شبیه سازی مونت کارلو پرداخته شده است. نتایج حاصله از پژوهش نشان می دهد که عملکرد سیستم معاملاتی طراحی شده برای قراردادهای اختیار خرید، بازدهی مثبت و معناداری را به همراه دارد به طوری که میانگین بازدهی ماهانه سیستم معاملاتی طراحی شده ۵۵ درصد است. احتمال منفی شدن بازدهی ۲۰۰۹ درصد و احتمال مثبت شدن بازدهی۷۹.۱درصد است. علاوه بر آن نتایج حاصل از مقایسه خروجی سیستم معاملاتی طراحی شده در این پروژه با خروجی استراتژی خرید و نگهداری به خوبی نشان می دهد که خروجی حاصل از سیستم معاملاتی در مقایسه با استراتژی خرید و نگهداری تفاوت قابل ملاحظه و معنا داری داشته و به مراتب دارای عملکرد بهتری است.

کلیدواژه ها:

سیستم معاملات ، بازار مشتقه ، میانگین متحرک اتورگرسیو ، اختیار معامله ، بورس اوراق بهادار تهران