تخمین نرخ بازدهی اوراق بدهی دولت (اسناد خزانه اسلامی)
سال انتشار: 1401
نوع سند: مقاله کنفرانسی
زبان: فارسی
مشاهده: 175
فایل این مقاله در 13 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد
- صدور گواهی نمایه سازی
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
MPCONF07_031
تاریخ نمایه سازی: 24 آبان 1401
چکیده مقاله:
بازار بدهی در ایران، یک بازار نوپا است که در سالهای اخیر به واسطه انتشار اوراق بدهی توسط دولت، عمق آن افزایش پیدا کرده است. منحنی بازدهی یکی از مهمترین متغیرها کلیدی بازار بدهی است که اطلاعات مفیدی در ارتباط با سایر شاخصهای کلان اقتصادی از جمله تورم انتظاری ارائه میدهد.هدف این گزارش تخمین نرخ بازدهی اسناد خزانه اسلامی با استفاده از مدل نلسون سیگل و در نهایت ترسیم منحنی بازدهی این نوع اوراق میباشد. مطابق مدل نلسون سیگل، تخمین زده میشود که در صورت انتشار اسناد خزانه اسلامی با سررسید ۳.۵ ساله (بلندمدت ترین نوع اسناد خزانه اسلامی)، هر ورقه در بازار در محدوده ی قیمتی ۵۰۰,۶۶۱ ریال مورد معامله قرار گیرد؛ بنابراین انتظار میرود در زمان بازگشایی نماد معاملاتی این نوع اوراق، قیمت آن حدود %۴۹.۹۳ تنزیل شود. به عبارتی در صورت انتشار این نوع اوراق، نرخ سود بدون ریسک حدود %۲۱.۸۶ خواهد بود (این موضوع بر انتظارات سرمایه گذاران از بازار تاثیر گذاشته و به تبع تامین مالی دولت برای ارقام بیشتر در محدوده این نرخ خواهد بود).
کلیدواژه ها:
نویسندگان
فتحیه مقدادیان
کارشناس ارشد مدیریت بازرگانی-دانشگاه آزاد اسلامی واحد نیشابور