بررسی سرریز شوک و نوسان در بین سهام خودرویی و بازار ارز

هدف اصلی این مقاله بررسی انتقال شوک و نوسان از بازار ارز به سهام خودرویی است. بدین منظور از الگوی ) VAR-MGARCH )برای یررسی بازار مالی ایران، از اول فروردین ۱۳۹۲ تا اسفند ۱۳۹۵ استفاده شده است. داده هایی که مورد استفاده قرار گرفته دراین پژوهش شاخص سهام خودرویی و بازار ارز ایران است که از داده های سری زمانی استفاده شده است. نتایج نشان دهنده انتقالشوک بازار ارز به خودش است. این شوک و افزایش تقاضا قیمت ارز را حبابی می کند، یعنی ارزش اسمی ارز از ارزش ذاتی آن بیشترمیشود. در یک قیمتی قدرت خریداران کاهش یافته، آنها احساس میکنند که قیمت ارز بالاست از اینجا به بعد دست از تقاضا برمیدارند و قیمتها شروع به کاهش میکنند. حال با کاهش قیمت همان خریداران از ترس کاهش بیشتر شروع به عرضه ارز میکنندکه افزایش عرضه شوک به پایین ایجاد میکند و اینطور است که شوک بازار ارز از خودش به خودش منتقل میشود. شوک بازار ارزهم به سهام خودرویی منتقل میشود، برعکس این قضیه صادق نیست. در بازارهای مالی قیمتها حرکت های سینوسی دارند، یعنیدر یک محدوده خاص بالا و پایین میروند. این نوسانات سینوسی از سهام خودرویی به خود سهام منتقل میشود و برای ارز نیز بههمین صورت است، یعنی حرکتهای کوچک در ارز حرکتهای کوچک را به دنبال دارند.

کلیدواژه ها:

انتقال تلاطم ، شوک ، الگوی VAR-MGARCH