بررسی اثرات پویای تکانه های قیمت نفت، نرخ ارز و تورم بر شاخص قیمت سهام با استفاده از الگوی تصحیح خطای برداری (VECM)

هدف اصلی این مطالعه. بررسی اثرات پویای تکانه های قیمت جهانی نفت. نرخ ارز و تورم بر شاخص قیمت سهام بورس اوراقبهادار تهران با استفاده از داده های فروردین ۱۳۸۸ تا اسفند ۱۳۹۸ می باشد. بدین منظور از روش هم انباشتگی جوهانسن-جوسلسیوس و الگوی تصحیح خطای برداری (VECM) استفاده شد. نتایج نشان داد که در بلندمدت. نرخ ارز و قیمت جهانی نفتاثر مثبت و معنی دار و تورم آثر منفی و معنی داری بر شاخص قیمت سهام دارند. همچنین نتایج نشان داد که در چند ماه اولبیشترین سهم تغییرات شاخص قیمت سهام ناشی از خود این متغیر است و با گذشت زمان نقش تغییرات قیمت جهانی نفتافزایش یافته و پس از گذشت یکسال نرخ ارز. اثر بزرگتری از دو متغیر دیگر بر شاخص قیمت سهام دارد. با توجه به نتایج بدستامده به نظر می رسد که فعالان در بورس باید نوسانات متغیرهای مورد بررسی را در بلندمدت بیشتر مدنظر قرار دهند.

کلیدواژه ها:

الگوی تصحیح خطای برداری ، شاخص قیمت سهام ، قیمت جهانی نفت ، نرخ ارز