واکنش بازدهی بازار سهام به نوسانات قیمت نفت با تاکید بر سرریز تلاطم؛ کاربردی از VAR-BEKK

ارتباط بین بازار سهام و قیمت نفت مورد توجه مطالعات نظری و تجربی ادبیات مالی قرار گرفته است. بازار سهام نقش مهم و متنوعی را درتوسعه اقتصادی یک کشور ایفا می کند. این مطالعه به بررسی نااطمینانی قیمت نفت و بازدهی بورس اوراق بهادار تهران پرداخته است. بدین منظور ازمدل گارچ دومتغیره و روش VAR-BEKK بر اساس داده های ماهانه طی دوره ۱۴۳۰ تا ۱۴۲۲ استفاده شد. نتایج برآورد الگو نشان داد در طی دوره موردبررسی تغییرات گذشته قیمت نفت (شوک ها و نوسانات) بازدهی بورس را به صورت منفی تحت تاثیر قرار می دهد . همچنین سرریز نوسانات از بازدهی قیمتنفت به بازدهی بورس وجود داشته است.

کلیدواژه ها:

نااطمینانی قیمت نفت ، بازده بورس اوراق بهادار تهران ، سرریز تلاطم ، var-bekk