کنکاشی بر میزان پایداری بازار سهام در اثر تغییرات نرخ تورم و نااطمینانی آن: رویکرد تغییر رژیم مارکف گارچ
- سال انتشار: 1396
- محل انتشار: فصلنامه مدلسازی اقتصاد سنجی، دوره: 3، شماره: 1
- کد COI اختصاصی: JR_JEMS-3-1_004
- زبان مقاله: فارسی
- تعداد مشاهده: 162
نویسندگان
استاد اقتصاد دانشگاه ارومیه
کارشناس ارشد اقتصاد دانشگاه ارومیه
چکیده
بررسی میزان پایداری بازار سهام در اثر تغییرات متغیرهای اقتصادی یکی از مهم ترین موضوعات برای اقتصاددانان و سرمایهگذاران و فعالان بازار سهام میباشد. از این رو، این مطالعه بر اساس مطالعه فوجیه (۲۰۱۷) به بررسی میزان پایداری بازار سهام بورس تهران در اثر تغییرات نرخ تورم و نااطمینانیهای ناشی از آن در رژیمهای مختلف بازار سهام میپردازد. بدین منظور ارتباط میان نرخ تورم و نااطمینانی آن با نااطمینانی بازده سهام طی دوره زمانی ۱۳۹۴:۱۲-۱۳۷۷:۱ با رویکرد تغییر رژیم مارکف گارچ بررسی شد. سپس مدت زمان پایداری بازار سهام در اثر تغییرات تورم محاسبه گردید. نتایج مطالعه حاکی از آن است که نرخ تورم، اثر مثبت و معناداری در رژیم پر بازده (رژیم گاوی) دارد ولی در رژیم کم بازده (رژیم خرسی) این اثر از لحاظ آماری معنادار نیست. اما نااطمینانی تورم اثرات نامتقارنی بر رژیمهای مختلف بازار سهام دارد. همچنین نتایج نشان میدهد که احتمال پایداری رژیم یک (رژیم پر بازده) برابر با ۲۹ درصد و احتمال پایداری رژیم دو (رژیم کم بازده) برابر ۷۵ درصد است. علاوه بر این، نتایج پیش بینی نشان می دهد که پایداری رژیم کم بازده بیشتر از رژیم پر بازده خواهد بود و بازار سهام در صورت خروج از دوره کم بازده (رژیم خرسی) و وارد شدن به دوره پر بازده (رژیم گاوی)، سریعتر به حالت اولیه باز خواهد گشت.کلیدواژه ها
احتمالات غیرشرطی, بازار سهام, پایداری, پیش بینی, تغییر رژیم مارکف گارچاطلاعات بیشتر در مورد COI
COI مخفف عبارت CIVILICA Object Identifier به معنی شناسه سیویلیکا برای اسناد است. COI کدی است که مطابق محل انتشار، به مقالات کنفرانسها و ژورنالهای داخل کشور به هنگام نمایه سازی بر روی پایگاه استنادی سیویلیکا اختصاص می یابد.
کد COI به مفهوم کد ملی اسناد نمایه شده در سیویلیکا است و کدی یکتا و ثابت است و به همین دلیل همواره قابلیت استناد و پیگیری دارد.