تجزیه و تحلیل استراتژی سرمایه گذاری در پورتفوی سهام ارزشی و مقایسه آن با استراتژی سرمایه گذاری در پورتفوی سهام رشدی

به طور کلی هدف سرمایه گذاران از خرید سهام، کسب بازده میباشد و در این راستا یکی از مهمترین نیازهای سرمایه گذاران در بورس اوراق بهادار داشتن اطلاعات علمی مربوط به نحوه مطلوب خرید و فروش سهام است. در سالهای اخیر یکی از موضوعاتی که مورد توجه محققان، فعالان و دستاندرکاران بازار سرمایه قرار گرفته این است که بر اساس شواهد تجربی، به طور متوسط بازده سهام ارزشی نسبت به سهام رشدی و حتی نسبت به میانگین بازار سرمایه در بسیاری از کشورها بیشتر بوده است. سوال این است که آیا با استفاده از یک استراتژی سرمایه گذاری(تحلیل بنیادی) تا چه حد می توان از محل تشکیل سبدی از سهام ارزشی بازده غیرعادی کسب کرد. یکی از استراتژی های سرمایه گذاری که غالبا توسط صندوق های سرمایه گذاری استفاده می شود، سرمایه گذاری در سهام ارزشی است. تحقیقات صورت گرفته نشان می دهد در این استراتژی سرمایه گذاری با استفاده از شاخص موسوم به F-SCORE با کمک اطلاعات حسابداری و شاخصهای مالی شرکتها و از طریق سرمایه گذاری بر رو سبدهایی متشکل از سهام ارزشی میتوان به بازده غیرعادی -هم به صورت مطلق و هم پس از تعدیل بابت ریسک - دست یافت. در این مقاله به تحلیل و بررسی عملکرد دو استراتژی سرمایه گذاری در سهام ارزشی و رشدی و ویژگی های سرمایه گذاری، ریسک و بازده جراین های نقدی در این دو روش پرداخته شده است.

کلیدواژه ها:

سرمایه گذاری ، سهام رشدی ، سهام ارزشی ، مدیریت سبد ، بازده.