بررسی روابط حجم بازده در بازده ایران با استفاده از توابع کاپولا و در شرایط بحرانی
- سال انتشار: 1391
- محل انتشار: مجله مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار، دوره: 3، شماره: 13
- کد COI اختصاصی: JR_FEJ-3-13_003
- زبان مقاله: فارسی
- تعداد مشاهده: 348
نویسندگان
استاد یار دانشگاه علم و فرهنگ
کارشناسی ارشد مهندسی مالی دانشگاه علم و فرهنگ
چکیده
روابط بین حجم-بازده مدت زیادی است که به عنوان یکی از عناوین مهم پژوهشی در اقتصاد مالی شناخته می شود، به طوریکه نقش زیادی را در تعیین قیمت آینده ی سهم ایفا می کند. اما در اکثر مواقع زمانی که سرمایه گذاران مشخصات سهمی را مورد بررسی قرار می دهند یا زمانی که قصد تعیین قیمت برای سهامی دارند، معمولا حجم مبادلات سهم مورد توجه قرار نمی گیرد.در این مقاله از رویکرد کاپولا جهت بررسیرابطه ی حجم-بازده در بازار نوظهور ایران استفاده می کنیم. تابع کاپولا[i]، یک توزیع تجمعی است که دارای توزیع های حاشیه ای یک متغیره ی یکنواخت بر فاصله ی [۱و۰] است.نتایج بدست آمده نشان می دهد که وابستگی مشخص، و نامتقارنی بین حجم-بازده در این بازار وجود دارد.به عبارت دیگر بازده های خیلی بالا (سود زیاد) تمایل به همراه شدن با حجم خیلی بالا را دارند اما بازده های خیلی پایین(ضرر زیاد)تمایلی به همراه شدن با حجم زیاد یا کم را ندارند.کلیدواژه ها
تابع کاپولا, رابطه ی بین حجم, بازده, بازار نوظهور ایراناطلاعات بیشتر در مورد COI
COI مخفف عبارت CIVILICA Object Identifier به معنی شناسه سیویلیکا برای اسناد است. COI کدی است که مطابق محل انتشار، به مقالات کنفرانسها و ژورنالهای داخل کشور به هنگام نمایه سازی بر روی پایگاه استنادی سیویلیکا اختصاص می یابد.
کد COI به مفهوم کد ملی اسناد نمایه شده در سیویلیکا است و کدی یکتا و ثابت است و به همین دلیل همواره قابلیت استناد و پیگیری دارد.