چگونه تئوری قیمت گذاری مبتنی بر آربیتراژ را آزمون کنیم؟

سال انتشار: 1386
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: فارسی
مشاهده: 177

فایل این مقاله در 27 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:

شناسه ملی سند علمی:

JR_JOER-7-27_007

تاریخ نمایه سازی: 12 اسفند 1400

چکیده مقاله:

در پاسخ به انتقادات وارده به مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای، مدل دیگری به نام تئوری قیمت گذاری مبتنی بر آربیتراژ توسط راس(۱۹۷۶) پیشنهاد شد که مفروضات کمتری دارد و به جای یک عامل، چندین عامل ریسک را در قیمت گذاری دارایی موثر می داند. در این مقاله برای آزمون تئوری ارزشیابی مبتنی بر آربیتراژ، یک روش دو مرحله ای که به روش «فاما-مکبث» معروف است ارائه شده است. عوامل موثر بر قیمت داراییها، می توانند متغیرهای کلان اقتصادی باشند و یا از طریق تکنیک های آماری بدست آیند. در این مقاله چگونگی تعیین امتیازات عوامل، بار عوامل و پاداشهای ریسک با استفاده از دو روش مذکور توضیح داده شده و در نهایت این مدل با استفاده از یک نمونه از داده های واقعی از بورس اوراق بهادار تهران آزمون شده است.

کلیدواژه ها:

نویسندگان

قاسم محسنی دمنه

عضو هیات علمی دانشگاه آزاد اسلامی- واحد کرج و دانشجوی دوره دکتری مدیریت بازرگانی (گرایش مالی) دانشگاه آزاد اسلامی

مراجع و منابع این مقاله:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :
  • راعی، رضا و تلنگی، احمد. مدیریت سرمایه گذاری پیشرفته. تهران: ...
  • جانسون، ریچارد آ. و ویچرن، دین دبلیو. تحلیل آماری چند ...
  • محسنی دمنه، قاسم. «چگونگی آزمون مدل ارزشیابی داراییهای سرمایه ای». ...
  • هاگن، رابرت. تئوری نوین سرمایه گذاری. ترجمه علی پارسائیان و ...
  • Burmeister, Edwin, and Wall, K. "The Arbitrage Pricing Theory and ...
  • Chen, Nai-Fu. "Some Empirical Tests of the Theory of Arbitrage ...
  • Chen, Nai-Fu., Grundy, Bruce., and Stambaugh, Robert F. "Changing Risk, ...
  • Chen, Nai-Fu, and Ingersoll, Jonathan. "Exact Pricing in Linear Factor ...
  • Chen, Nai-Fu., Roll, Richard R. and Ross, Stephen A. "Economic ...
  • Connor, Gregory, "A Unified Beta Pricing Theory"., Journal of Economic ...
  • Dhrymes, Phoebe, Friend, Irwin., and Gultekin, Mustafa. "A Critical Re-Examination ...
  • Dybvig, Philip. "An Explicit Bound on Deviations from APT Pricing ...
  • Dybvig, Philip, and Ross, Stephen A. "Yes, the APT is ...
  • Grinblatt, Mark, and Titman, Sheridan. "Factor Pricing in a Finite ...
  • Lehmann, Bruce, and Modest, David. "The Empirical Foundations of the ...
  • Lehmann, Bruce N., and Modest, David M. "Mutual Fund Performance ...
  • Nicholson, W. Keith. Elementary Linear Algebra. Mc Graw-Hill Ryerson, ۱st ...
  • Robin, Ashok J., and Shukla, Ravi K. "The Magnitude of ...
  • Roll, Richard R., and Ross, Stephen A. "An Empirical Investigation ...
  • Roll, Richard R., and Ross, Stephen A. "A Critical Reexamination ...
  • Ross, Stephen A. "The Arbitrage Theory of Capital Asset Pricing"., ...
  • Shanken, Jay. "The Arbitrage Pricing Theory? It is Testable"., Journal ...
  • Trzcinka, Charles A. "On the Number of Factors in the ...
  • Wei, K. C. John. "An Asset-Pricing Theory Unifying CAPM and ...
  • نمایش کامل مراجع