رقیه طالبی - استادیار گروه حسابداری، واحد ساوه دانشگاه آزاد اسلامی ساوه ایران
رویا اسمعیل زاده اقدم - کارشناسی ارشد حسابداری واحد ساوه دانشگاه ازاد اسلامی ساوه ایران

هدف این پژوهش مقایسه ی بازدهی حاصل از استراتژی قدرت بنیادی واستراتژی اخلالی در بازار سهام ایران است. قلمرو مکانی این پژوهش شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران و قلمرو زمانی سال های بین ۱۳۹۲ تا ۱۳۹۸ است. در این پژوهش استراتژی قدرت بنیادی و استراتژی اخلالی متغیرهای مستقل و بازدهی حاصل از استراتژی های مذکورمتغیرهای وابسته می باشد. پژوهش حاضردر زمره پژوهش های کاربردی و از لحاظ ماهیت در زمره پژوهش های توصیفی ودر دسته پژوهش های همبستگی قرار می گیرد. براساس روش حذف سیستماتیک تعداد ۱۴۰ شرکت به عنوان نمونه آماری انتخاب گردید. به منظور توصیف و تلخیص داده ها از آزمون تساوی میانگین نسبت ها استفاده گردیده است. نتایج پژوهش نشان داد بازدهی حاصل از استراتژی قدرت بنیادی و اخلالی در دوران احساسات بالا، بیشتر از دوران احساسات پایین است، دیگر نتایج نیز نشان داد که بازدهی حاصل از استراتژی قدرت بنیادی و اخلالی در میان سهام با محدودیت های آربیتراژ بالا، بیشتر از سهام با محدودیت های آربیتراژ پایین است، نتایج به دست آمده در این پژوهش با مستندات اشاره شده در چارچوب نظری پژوهش وادبیات مالی مطابقت دارد.

استراتژی قدرت بنیادی، استراتژی اخلالی، بازدهی، احساسات سرمایه گذار، محدودیت آربیتراز