نسبتهای مالی و پیش بینی بحران مالی شرکتها در بورس اوراق بهادار تهران

دراین مقاله قدرت نسبتهای مالی جهت پیش بینی بحران مالی شرکتها مورد بررسی قرار گرفته است. برای این منظور از مدل رگرسیون چندگانه استفاده شده، مدلی جهت پیش بینی بحران مالی در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادارتهران ارائه شده است. برآورد مدل با استفاده از اطلاعات دو گروه از شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران صورت گرفته است.گروه اول متشکل از ۳۰ شرکت فاقد بحران مالی بوده، گروه دوم نیز مشابه گروه اول متشکل از ۳۰ شرکت دارای بحران مالی بوده اند. مدل ارائه شده باتوجه به پنج نسبت بوده که نسبتهای مذکور نشاندهنده نقدینگی، سودآوری، مدیریت بدهی، مدیریت دارائی می باشند. نتایج آماری مدل حاکی ازمتغیر بودن مدل، نسبتهای انتخاب شده بوده است. نتایج آزمون توانایی پیش بینی مدل نشان دهنده این، واقعیت است که مدل قادر است تا ۳ سال قبل از بحران مالی در شرکتها، پیش بینی صحیحی درخصوص بحران مالی ارائه دهد.

کلیدواژه ها:

بحران مالی ، بورس اوراق بهادار تهران ، پیش بینی ، نسبتهای مالی ، ورشکستگی