رشد اقتصادی و شوک نقدینگی در بازار سهام: رویکرد خودرگرسیون برداری بیزین
- سال انتشار: 1400
- محل انتشار: دوفصلنامه بررسی مسائل اقتصاد ایران، دوره: 8، شماره: 1
- کد COI اختصاصی: JR_ECON-8-1_009
- زبان مقاله: فارسی
- تعداد مشاهده: 154
نویسندگان
استادیار اقتصاد دانشکده علوم انسانی دانشگاه بزرگمهر قائنات
دکترای اقتصاد و مدرس دانشگاه گلستان
چکیده
هدف پژوهش حاضر، بررسی ارتباط میان رشد اقتصادی و شوک نقدینگی در بازار سهام ایران با استفاده از الگوی خودرگرسیون برداری بیزین (BVAR) برای داده های فصلی طی دوره بهار ۱۳۸۸ تا زمستان ۱۳۹۸ است. در این چارچوب، پس از استخراج شاخص نقدینگی بازار سهام، جهت اندازه گیری شوک نقدینگی از الگوی گارچ استفاده شده است. نتایج حاصل از آزمون علیت گرنجری نشان میدهد که جریان علیت یک طرفه از شوک نقدینگی بازار سهام به رشد اقتصادی وجود دارد. نتایج بدست آمده از تحلیل تابع ضربه-واکنش رشد تولید ناخالص داخلی حاکی از آن است که واکنش رشد اقتصادی به یک تکانه در شوک نقدینگی بازار سهام مثبت بوده که اثر آن بعد از گذشت چهار فصل صعودی می شود. همچنین، یافته های حاصل از تجزیه واریانس رشد اقتصادی نشان می دهد که در دوره اول، واریانس این متغیر به طور کامل توسط خود متغیر توضیح داده می شود، اما به مرور زمان از اهمیت آن کاسته شده و بر اهمیت سایر متغیرها افزوده می شود. یافته ها نشان می دهد که بعد از هشت فصل، شوک نقدینگی بازار سهام نزدیک به ۳/۳ درصد از نوسانات رشد تولید ناخالص داخلی را توضیح داده است. به علاوه، نرخ بهره، نرخ تورم و نرخ ارز نیز به ترتیب ۶، ۵/۳ و ۵/۲ درصد در توضیح نوسانات رشد اقتصادی ایران نقش داشته اند.کلیدواژه ها
رشد اقتصادی, شوک نقدینگی, بازار سهام, الگوی خودرگرسیون برداری بیزین, الگوی گارچ طبقه بندی JEL: O۴۰؛ C۱۱؛ D۵۳؛ E۴۴اطلاعات بیشتر در مورد COI
COI مخفف عبارت CIVILICA Object Identifier به معنی شناسه سیویلیکا برای اسناد است. COI کدی است که مطابق محل انتشار، به مقالات کنفرانسها و ژورنالهای داخل کشور به هنگام نمایه سازی بر روی پایگاه استنادی سیویلیکا اختصاص می یابد.
کد COI به مفهوم کد ملی اسناد نمایه شده در سیویلیکا است و کدی یکتا و ثابت است و به همین دلیل همواره قابلیت استناد و پیگیری دارد.