بررسی تاثیر شوک های بازار ارز بر بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از مدل های تغییر رژیم مارکف
- سال انتشار: 1390
- محل انتشار: فصلنامه اقتصاد کاربردی، دوره: 2، شماره: 6
- کد COI اختصاصی: JR_JAES-2-6_006
- زبان مقاله: فارسی
- تعداد مشاهده: 270
نویسندگان
مسئول مکاتبات
چکیده
با استفاده از یک مدل MS-EGARCH(۱,۱) دو رژیمه و با استفاده از داده های ماهیانه سالهای ۲۰۰۰ تا ۲۰۱۰، نقش نوسانات بازار ارز در توضیح رفتار بازار سهام، بررسی شده است. نتایج مشاهداتی قوی را از وابستگی بازده بازار سهام به تغییرات رژیم نشان می دهد. بر اساس نتایج تخمین رژیم اول مرتبط با رژیم واریانس و میانگین پایین (رکود) و رژیم دوم مرتبط با واریانس و میانگین بالا (رونق) می باشد. در رژیم میانگین و واریانس پایین، شوکهای بازار ارز اثر مثبتی بر واریانس بازده سهام میگذارد ولی بر سطح میانگین بازده بازار سهام بیتاثیر است؛ اما در رژیم واریانس و میانگین بالا، بر سطح واریانس و میانگین بازده سهام اثر مثبت معنیداری ندارد. نتایج فوق نشان دهنده ی اثرات نامتقارن شوکهای بازار ارز بر روی بازده سهام در دو رژیم رکود و رونق آن می باشد.کلیدواژه ها
شوک های بازار ارز, انتقال رژیم, راه گزینی مارکف, بورس اوراق بهادار تهراناطلاعات بیشتر در مورد COI
COI مخفف عبارت CIVILICA Object Identifier به معنی شناسه سیویلیکا برای اسناد است. COI کدی است که مطابق محل انتشار، به مقالات کنفرانسها و ژورنالهای داخل کشور به هنگام نمایه سازی بر روی پایگاه استنادی سیویلیکا اختصاص می یابد.
کد COI به مفهوم کد ملی اسناد نمایه شده در سیویلیکا است و کدی یکتا و ثابت است و به همین دلیل همواره قابلیت استناد و پیگیری دارد.