آیا بازار سهام در اقتصاد ایران کانالی برای گذر سیاست پولی است؟

سال انتشار: 1384
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: فارسی
مشاهده: 187

فایل این مقاله در 24 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:

شناسه ملی سند علمی:

JR_JTET-40-4_006

تاریخ نمایه سازی: 19 آبان 1400

چکیده مقاله:

تحقیقات انجام شده در کشورهای توسعه یافته به ویژه آمریکا نشان می دهد که بازار سهام نقش مهمی را در سازو کار سرایت سیاست پولی ایفا می کند موضوع مقاله حاضر نیز بررسی امکان ایفای این نقش توسط بازار سهام به عنوان کانالی مناسب برای سازو کار سرایت پولی در اقتصاد ایران است.با توجه به بکارگیری ابزارهای مستقیم سیاست پولی، متغیر شاخصی که نشان دهنده تغییرات سیاست پولی باشد، در اقتصاد ایران وجود ندارد. در نتیجه ارتباط بین تلاطم شرطی،واریانس شرطی بازده بازار سهام و تلاطم شرطی متغیرهای پولی(عرضه پول،۱M) در این مقاله مورد توجه قرار گرفته است.تلاطم شرطی با استفاده از مدل واریانس ناهمسان شرطی خود رگرسیونی (ARCH) و واریانس ناهمسان شرطی خود رگرسیونی تعمیم یافته (GARCH) براورد می شوند.همچنین ارتباط بین تلاطم شرطی متغیرها با استفاده از یک مدل VAR دو متغیره بررسی aniاست. نتایج نشان می دهند که بازار سهام در اقتصاد کانالی برای سازوکار سرایت سیاست پولی نیست. طبقه بندی JEL:E۴۴،C۲۲.

کلیدواژه ها: